АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА И АНАЛИЗА 
1.1.Законодательно-нормативная база. 
1.2.Значение и методы анализа 
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1.Анализ состава и динамики прибыли
2.2.Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг
2.3.Анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен
2.4.Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов
2.5.Анализ рентабельности предприятия
2.6. Методика определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

ГЛАВА 3. УЧЕТ АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «Фриз» 
3.1. Характеристика  ОАО  “  Фриз   “                     
3.2.Основные технико - экономические показатели 
ОАО “ Фриз “            
3.3. Анализ финансового состояния ОАО  “ Фриз     “
3.3.1.АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ
3.3.2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ ликвидности предприятия 
3.3.3.АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ГЛАВА 4.   ОЦЕНКА И РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО  “ Фриз “
4.1.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
4.1.1.  АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ 
4.1.2.  АНАЛИЗ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
4.2.  ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА
4.3.  РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО  “ Фриз “   
4.3.1.	Формирование подходов к решению проблем

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений требует осуществления новой финансовой политики, усиления и воздействия на ускорение социально-экономического развития России, рост эффективности производства и укрепления финансов государства. Важная роль в обеспечении всесторонней интенсификации производства и повышения его эффективности принадлежит прибыли. Получение ее является обязательным  условием функционирования предприятия.
Являясь источником производственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько доходы превышают расходы.
Прибыль – объективная экономическая категория товарно-денежных отношений. Формирование регулируемого рынка товаров сопровождается повышением роли прибыли в системе показателей экономической характеристики деятельности предприятий. К тому же прибыль – реальная база налогообложения и, как правило, источник уплаты налогов.
	Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных инструментов и рычагов управления экономикой. Это выражается в том, что финансы, кредит, цены, себестоимость и другие рычаги прямо или косвенно связаны с прибылью.
	Совершенствование финансовых отношений предполагает вовлечение в хозяйственный оборот свободных финансовых ресурсов предприятий, населения и повышение эффективности их использования.
	В настоящее время на практическую основу поставлена задача формирования рынка ценных бумаг. Ведущая роль в его формировании призвана сыграть прибыль.
Таким образом, прибыль является составным элементом рыночных отношений. Она играет важную роль в формировании доходов бюджета и создании рынков средств производства, предметов народного потребления и др.
Изучение социально-экономической сущности прибыли имеет первостепенное значение для рассмотрения источников ее формирования,  разработки системы распределения, формирования основных направлений деятельности предприятий, решения социальных проблем. Все эти направления рассмотрены в работе.
В первой главе речь идет о понятии прибыли, составе, порядке формирования балансовой и налогооблагаемой прибыли на основании нормативных и инструктивных материалов по учету финансовых результатов. Рассматриваются пути уменьшения налогооблагаемой прибыли на примере рассматриваемого предприятия – ОАО 
Во второй главе данной работы рассматривается процесс  учета, распределения и использования прибыли. Экономически обоснованная система распределения прибыли, в первую очередь, должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий. В течение отчетного периода предприятия используют прибыль на различные цели: производят платежи налогов в бюджет, отчисления в фонды, осуществляют расходы, производимые по законодательству за счет прибыли.
Также в данной главе показан порядок учета и использования прибыли на примере ОАО. В работе рассмотрены следующие направления: состав и структура балансовой прибыли, прибыль от реализации продукции (работ, услуг) и от прочей реализации; прибыли (убытки) от внереализационных операций; формирование налогооблагаемой прибыли предприятия; направления использования прибыли. 

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ 
1.1. Законодательно-нормативная база. 
В последние годы происходят серьезные преобразования, вызванные,  во-первых, изменением экономической среды деятельности организации, во-вторых, проникновением на отечественный рынок опыта работы иностранных предприятий.
В связи с этим под влиянием возникающих взаимоотношений с субъектами мирового, рынка происходит переход от жесткой регламентации объемов производства, фондов и выделяемых ресурсов на развитие и поощрение к деятельности, где все определяется спросом и предложением.  Серьезные изменения претерпевает нормативно правовая база, регламентирующая ведение и организацию бухгалтерского учета. Она освобождается от  жесткой регламентации и имеет ориентацию к предоставлению большей свободы выбора из имеющегося арсенала методов и способов учета. При этом возникает проблема необходимости  оптимального соотношения между интересами хозяйствующего субъекта, внешних пользователей учетной информацией и государства 
Новая система нормативного регулирования бухгалтерского учета в России закреплена в Федеральном Законе “О бухгалтерском учете” и представляет собой многоуровневую систему. К нормативным документам первого уровня относятся Федеральные Законы, Указы президента РФ,, постановления Правительства. Второй уровень составляют положения по бухгалтерскому учету. Все остальные нормативные акты и методические указания образуют систему третьего уровня. Отдельный четвертый уровень составляют документы, формирующие учетную политику организации. Схематично распределение нормативных документов по уровням: 
I  УРОВЕНЬ
ЗАКОНЫ  УКАЗЫ    ПРЕЗИДЕНТА
II УРОВЕНЬ
ПОЛОЖЕНИЯ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ
    ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ ПБУ
    1       2       3       4       5       6       7       8        9      10 
III УРОВЕНЬ
НОРМАТИВНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ОТРАСЛЕЙ
НОРМАТИВНЫЕ     МЕТОДИЧЕСКИЕ  ИНСТРУКЦИИ
                       АКТЫ                       УКАЗАНИЯ
  IV УРОВЕНЬ
ЮРИДИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
        УСТАВ             ПОЛОЖЕНИЯ                   УЧЕТНАЯ     ПОЛИТИКА 
Важное место в документах первого уровня занимает федеральные законы от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ “О бухгалтерском учете” и от 27 декабря 1991 года № 2116-1 “О налоге на прибыль предприятий и организации. Не менее важным документом первого уровня является Налоговый кодекс. 
Второй уровень системы нормативного регулирования составляют национальные стандарты - Положения по бухгалтерскому  учету. 
Одним из важнейших документов третьего  уровня является План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению (утверждены  приказом Министерства  финансов СССР от 1.11.1991г № 56 и рекомендованы для применения на территории Российской Федерации письмом Министерства экономики и финансов РСФСР от 19.12.1991г № 18-5; с изменениями, утвержденными приказами Министерства финансов РФ от 28.12.1994г № 173 и от 28.07.1995г № 81). 
Следующим документом  этой группы, оказывающим непосредственное влияние на формирование финансовых результатов, является Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли (утверждено постановлением Правительства РФ № 552 от 5.08.1992 в редакции от 12.07.99г. №794). 
В целях реализации Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности Минфином разработано и  утверждено приказом № 34н от 29.07.1998г Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. По своему содержанию и месту в системе российских нормативных документов по бухгалтерскому учету является основным документом, содержащим в полном объем главные правила (принципы) бухгалтерского учета, методы оценки имущества и обязательств, а также требования к составу и содержанию показателей бухгалтерской отчетности [3, стр. 55].  В разделе, посвященному учету и оценке прибыли (убытка)  предусматривается отражение  финансового результата отчетного периода в сумме нераспределенной  прибыли (непокрытого убытка), определенного как разница между финансовым результатом и суммой налога на прибыль и иных аналогичных платежей, установленных налоговым законодательством, включая штрафные санкции.
К документам  этого уровня принадлежит Инструкция ГНС РФ № 37 от 10.08.1995г  “О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций” (в редакции Изменений и дополнений Госналогслужбы РФ). Данной инструкцией определяется порядок взимания налога с финансового результата работы предприятия - прибыли, плательщики налога, порядок определения объекта налогообложения, ставки и льготы. 
Четвертый уровень составляют юридические документы предприятия, формирующие учетную политику предприятия. Учетная политика представляет собой совокупность способов ведения учета, принятых на предприятии.
Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья предприятия.
С 1 января 2000 года изменилась форма подачи информации о показателях предприятия, составляющих содержание финансового результата его деятельности. Новое содержание Отчета о прибылях и убытках было определено ПБУ 4/99, утвержденным приказом Минфина РФ от 6.07.99  №43н.
С начала 2000 года вступило в силу Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное Приказом Минфина России от 06.05.99 №32н (далее – ПБУ 9/99). Данное Положение устанавливает новый порядок отражения выручки от реализации и других доходов в бухгалтерском учете и учете для целей налогообложения.
Согласно этому ПБУ 4/99, показателями, влияющими на финансовый результат деятельности предприятия, являются:
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто – выручка)
2.	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)
3.	Валовая прибыль
4.	Коммерческие расходы
5.	Управленческие расходы
6.	Прибыль / убыток от продаж
7.	Проценты к получению
8.	Проценты к уплате
9.	Доходы от участия в других организациях
10.	Прочие операционные доходы
11.	Прочие операционные расходы
12.	Внереализационные доходы
13.	Внереализационные расходы
14.	Прибыль / убыток до налогообложения
15.	Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
16.	Прибыль / убыток от обычной деятельности
17.	Чрезвычайные доходы
18.	Чрезвычайные расходы
19.	Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Таким образом добавились новые понятия в связи с введением новых показателей. Так, валовая прибыль предприятия (строка 029) определяется как разность между выручкой от продажи товаров (продукции, работ, услуг) (стр. 010) и себестоимостью проданных товаров (продукции, работ, услуг) (стр.020).
Методика анализа включает три взаимосвязанных блока:
1.	Анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
2.	Анализа финансового состояния предприятия;
3.	Анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Из этого следует, что предприятия должны включать в качестве обязательных элементов анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Основное содержание финансового анализа составляют:
•	Анализ динамики и факторов изменения структуры формирования финансовых результатов;
•	Факторный анализ прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг.
•	Расчет показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов;
•	Анализ факторов формирования прибыли от финансово-хозяйственной деятельности;
•	Анализ факторов формирования и распределения общей бухгалтерской прибыли;
•	Анализ состава и структуры налогооблагаемой прибыли.
Для анализа используются нормативные документы, отчетность, счета бухгалтерского учета, ведомости счетов, журналы-ордера, главная книга, а также первичные документы.
Весь вышеперечисленный анализ будет рассмотрен в данной работе на примере ОАО 
Уставной капитал на момент образования предприятия согласно учредительным документам составил 44185 тыс. руб., на сегодняшний момент сформирован полностью.
Учредителями ОАО Являются: 30 юридических лиц и 98 физических лица.
Предприятие имеет два зависимых общества.
      Деятельность любой фирмы целенаправлена,  то есть предполагается,  что будет получен определенный результат,  зависящий от ресурсов,  находящихся в распоряжение предприятия,  степени учета факторов риска,  состояния внешней и внутренней  среды  фирмы ,   условий  во  внешней  среде  (рис.  1). 
2.1.Анализ состава и динамики прибыли
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу. Его основные задачи:
систематический контроль за формированием финансовых результатов;
определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;
оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;           
разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет о движении капитала» (форма № 3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.
В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:
маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);
прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
балансовая (валовая) прибыль (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы);
налогооблагаемая прибыль (разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривайся);
чистая (нераспределенная) прибыль (прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений);
капитализированная (реинвестированная) прибыль— это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. фонд накопления;
потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию Предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.
Как показывают данные табл. 1, план по балансовой прибыли перевыполнен на 21,85%. Темп ее прироста к прошлому году в сопоставимых ценах составляет 1,7%. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации продукции (83,6%). Удельный вес операционных финансовых результатов составляет всего 12,6%, но с развитием рыночных отношений он может быть значительно большим.
2.2.Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.
Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (УРП); ее структуры (Уд,); себестоимости (С,) и уровня среднереализациоиных цен (Ц,).       
П=Σ (VPПобщ*Удi(Цi-Сi)) 
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
• Себестоимость продукции обратно пропорциональна Прибыли:
снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли, можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные, приведенные в табл. 2.            
Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент выполнения плана по реализации продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.
Выполнение плана по реализации исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу). На данном предприятии выполнение плана по реализации составляет:

Крп = (VPПф/VPПпл) = (18405/20500) = 0,9

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 10% и составить 13930тыс. руб. (15 477*0,9).       
Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо из условной выручки вычесть условную сумму затрат:
  Σ (VPПia*Цiпл)-Σ (VPПia*Сiпл)
81 032-65534= 15498тыс.руб.
Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:
  Σ (VPПiф*Цiф)-Σ (VPПiф*Сiпл)
97 120 - 65 534 = 31 586 тыс. руб.
По данным табл. 3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:
объема реализации продукции ΔПvрп=Пуслl-Ппл
13930- 15 477 =-1547 тыс. руб.;
структуры товарной продукции .  ΔПстр = Пусл2 - Пусл1 = 15 498 - 13 930 = +1568 тыс. руб.;
отпускных цен
ΔПц = Пуслз - Пусл2 = 31 586 - 15 498 = +16 088 тыс. руб.;
себестоимости реализованной продукции ΔПс = Пф-Пуслз = 18 597 - 31 586 = -12 989 тыс. руб.
Итого+3120тыс.руб.
Результаты расчетов показывают, что план прибыли перевыполнен в основном за счет увеличения среднереализационных цен. Росту суммы прибыли на 1568 тыс. руб. способствовали также изменения в структуре товарной продукции, так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12 989 тыс. руб.
Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:
П=VPПi (Ui-Ci).                
Методика расчета-влияния факторов способом абсолютных разниц (на основании данных табл. 4):
ΔПурп =(УРПф- УРГи.Щпл - Спд) = = (12 546 - 10 455) • (5,0 - 4,0) =+2091 тыс. руб.;
ΔПц = (Цф - LU -УРПф = (6,0 - 5,0) • 12 546 = +12 546 тыс. руб.;
ΔПс = -(Сф - С„л) -УРПф = -(4,8-4,0) • 12 546 =-10 037 тыс. руб.
Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции. Данные табл. 4 показывают, по каким видам продукции план по сумме прибыли перевыполнен, а по каким недовыполнен и какие факторы оказали положительное, а какие - отрицательное влияние и в какой степени.
После этого необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.
2.3.Анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен
Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. Через цены реализуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.
Ценовая политика состоит в том, что предприятие устанавливает цены на таком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуации на рынке, чтобы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей (овладение определенной долей рынка, завоевание лидерства на рынке, получение запланированной суммы прибыли, максимизация прибыли, выживание фирмы и т.д.). При этом ценовая политика должна корректироваться с учетом стадии жизненного цикла товаров
Данные табл. 6 показывают, что анализируемое предприятие проводит более гибкую ценовую политику на внутреннем рынке. Оно быстрее отреагировало на уменьшение спроса на изделие Б, снизив уровень цены по сравнению с ценой конкурирующего предприятия и одновременно подняв цены на продукцию, которая пользуется более высоким спросом. В итоге предприятие сумело увеличить рентабельность капитала за счет наращивания суммы оборота.
Большое значение при изучении ценовой политики имеет факторный анализ уровня среднереализационных цен. Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующего изделия на объем его продаж за отчетный период. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, конъюнктура рынка сроки реализации, инфляционные процессы.
Качество товарной продукции — один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливаются более высокие цены, и наоборот.
Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества (ΔЦкач) можно определить по формуле:

ΔЦкач = ((Цll – Цll)*VPПll)/ VPПобщ
По тем видам продукции, по которым цены устанавливаются в зависимости от сорта или кондиции, категории, влияние качества продукции на изменение средней цены можно рассчитать способом абсолютных разниц: отклонение фактического удельного веса от планового по каждому сорту умножается на плановую цену единицы продукции соответствующего сорта и результаты суммируются:
ΔЦ = Σ(Удiф – Удiпл)Цiпл
Методика расчета влияния сортового состава на уровень средней цены и на сумму прибыли показана в п. 1.4. Данные табл. 1.7 показывают, что в результате повышения удельного веса продукции I сорта и уменьшения 11 сорта средняя цена изделия А повысилась на 70 руб.
По такой же методике рассчитывается изменение средней цены реализации в зависимости от рынков сбыта продукции (табл.6) и сроков реализации (табл. 7).
В связи с изменением рынков сбыта продукции средний уровень цены изделия А повысился на на 53,6 руб., а сумма прибыли - на 672,5 тыс. руб. (53,6 руб. • 12 546 шт.).

В связи с увеличением доли несезонных продаж в общем его объеме средняя цена реализации по изделию А снизилась на 66 руб.
Если на протяжении года произошло изменение цен на продукцию по сравнению с плановыми в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации после изменения цены и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.
В заключение обобщаются результаты анализа по каждому виду продукции (табл. 8).
 
2.4.Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов
Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прежде всего операционные и внереализационные доходы и расходы.
К операционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.
Операционные расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в.пользование денежных средств (кредитов, займов). Сюда относятся также расходы организации по содержанию законсервированных производственных мощностей и объектов, мобилизационных мощностей, расходы, связанные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.).
Внереализационные доходы и расходы - это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий и т.д.
В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков ц прибыли по каждому конкретному случаю.
Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.
Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.
Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.
В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг (табл.9).
Доходы от акций, на данном предприятии за отчетный год увеличились на 350 тыс. руб., в том числе за счет:
а) увеличения количества акций: (350 — 300) • 3,5 = 175 тыс. руб.;
б) уровня дивиденда на одну акцию: (4,0-3,5) -350= 175 тыс. руб.
Купонные выплаты процентов по облигациям выросли на 300 тыс. руб. только за счет количества облигаций.
Процентный доход по депозитам возрос на 360 тыс. руб., в том числе за счет увеличения суммы депозитных вкладов — на 180 тыс. руб. [(3600 — 3000) -30 : 100] и уровня процентных ставок пр депозитам - на 180 тыс. руб. [(35% - 30%) -3600].
Анализ внереализационных доходов и расходов следует проводить по каждому виду.
Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.
Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализа данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.
Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.
В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

2.5.Анализ рентабельности предприятия
Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность раз-личных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели и с пользу ют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
 3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого положительного денежного потока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции 
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, ной всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Roб = Прп/В  или  Roб = ЧП/В      Roб = ЧДП/В
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.
RKL = БП/KL   RKL = ЧП/KL       RKL = ЧДП/KL
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:
Прп =ƒ(VРПобщ УдiЦiСi)
                         Зрп = ƒ (VРПобщ УдiСi)
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
   По данным  табл. 10 рассчитаем влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности изделия способом цепной подстановки:
Rпл = 19,2%
Rусл = 42,3%
Rф = 19,4%
План по уровню рентабельности данного изделия перевыполнен в целом на 0,2% (19,4 — 19,2). За счет повышения цены он возрос на 23,1% (42,3 — 19,2). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности снизился на 22,9% (19,4 - 42,3). Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции.
Из табл. 10 видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как выполнен план по уровню рентабельности и какие факторы на это повлияли.
Необходимо также более детально изучить причиньризменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности. По данным табл. 6,8 выполним этот расчет по изделию А (табл.11).
Дальше нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности.
Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.
Примерно таким же образом производится факторный анализ рентабельности оборота. 
Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базисный уровень каждого фактора данной модели на фактический.
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:      
Rоб = Пi / Вi = (VРПi(Цi – Сi)) / (VРПi *Цi)) = (ЦiСi) / Цi
Расчет их влияния производится также с помощью приема'цепной подстановки.
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VPn), ее структуры (Уд,), себестоимости (С/), среднего уровня цен (Ц,) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости К.об), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше еготре-буется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.        
Таким образом, план по уровню рентабельности совокупного капитала недовыполнен в основном за счет роста себестоимости продукции и замедления оборачиваемости средств.
При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.
Если рентабельность капитала рассчитывается по чистой прибыли, то при ее факторном анализе в числителе добавляется налоговый корректор (I — Кн), где Кн — коэффициент налогообложения (отношение всех налогов из прибыли к общей сумме балансовой прибыли). При анализе показателя рентабельности, исчисленного на основании Положительно чистого денежного потока, необходимо учитывать не только налоговый корректор, но и изменение суммы амортизационных отчислений.

2.6. Методика определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности
Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. 
Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (табл. 13) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации (Р↑VРП) умножить на фактическую прибыль (П'iф) в расчете на единицу продукции соответствующего вида: 
Р↑Пvрп = Σ (Р↑ VРПi * П'iф
Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (P↑Пс) осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (P↓C) каждого вида продукции, умножается на возможный объем ее продаж (VРПф,) с учетом резервов его роста (Р↑ VРПi) (табл. 14):
Р↑Пс = Σ P↓Ci (VРПiф + Р↑ VРПi)
 Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения качества продукции производится следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (ΔУд,) умножается на отпускную цену соответствующего сорта (Ц,), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции (УРПф) с учетом резервов его роста (P↑VPП) (табл15)
В вязи с увеличением удельного веса первого сорта и сокращением удельного веса второго сорта средняя цена изделия А возрастет на 75 руб., а сумма прибыли за планируемый объем реализации — на 1050 тыс. руб.(75 руб. -14 000 шт.).
Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию (табл. 16).
Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции — увеличение суммы прибыли от реализации продукции
(РТ П) и снижение ее себестоимости (Р↓C). 

ГЛАВА 3. УЧЕТ АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «Фриз» 
3.1. Характеристика  ОАО  “  Фриз   “                     
        Открытое акционерное общество   “ Фриз     “   зарегистрировано  и  начало свою деятельность в 1997 году.  Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом,  не являясь подразделением более крупного  предприятия  или  объединения.  Форма собственности  - частная,  учредителями являются физические лица,  которые несут ответственность  по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.
      ОАО  “ Фриз   “  -  коммерческая   фирма,   главной  целью деятельности  которой  является  получение  прибыли.   Как   экономический субъект,   данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг,  необходимых  на   российском рынке,  т. е.  удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары  и услуги.  Также предприятие,  привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательств наемную рабочую силу,  т. е. сотрудников - менеджеров,  бухгалтеров,  администрацию, рабочих и других,  способствует решению проблемы занятости населения.
      ОАО  “ Фриз   “  является  малым  предприятием со средней численностью   работающих  21  человек.    Но  именно  малые  предприятия наиболее мобильны в условиях рынка,  более чутки к изменениям рыночной конъюктуры и наиболее способны к четкому управлению со стороны администрации.  Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнять требования клиентов  максимально эффективно и позволяет поддерживать работоспособность фирмы,  хотя  на  определенных  этапах своей деятельности предприятие имело  не  очень  хорошие  финансовые результаты.
      Предметом деятельности  ОАО  “ Фриз   “  является : 
      - производство  и реализация товаров народного потребления 
      - редакционно   -  издательская   деятельность  и  изготовление   печатной продукции ; 
      - рекламная деятельность ;
      - подготовка учебных материалов и их распространение ;
      - операции с ценными бумагами ;
      - коммерческая торговля ;
      - курьерские услуги в г. Москве и Московской области по доставке документов Заказчика по назначению и,  если это необходимо,  их дальнейшее сопровождение в пределах области и отправка Заказчику ;
      - заключение контрактов как с российскими,  так и с зарубежными партнерами .
      ОАО  “ Фриз   “  в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и несет всю полноту ответственности за соблюдением интересов государства,  граждан,  выполнения принятых на себя обязательств .
      Основной вид деятельности ОАО  “ Фриз   “ - производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг.  В рыночных условиях поиск партнеров и потребителей стал играть одно из первостепенных значений,  в чем и может помочь обращение к рекламным агенствам .  Реклама включает в себя не только размещение рекламных носителей (будь то рекламные теле- ,  видео- ,  радиоролики или объявления в газетах) в средствах массовой информации,  но также и является сферой деятельности ,  производящей рекламные продукты - те же самые рекламные носители,  от качества которых напрямую зависит способность привлечь и заинтересовать потенциального потребителя рекламируемого товара .  Это могут быть не только объявления текстовые или макеты объявлений с использованием профессиональных слайдов и фотографий,  но также и наружная реклама - щиты,  вывески,  переносные конструкции и другое .
      В связи с вышеизложенным,  целесообразно рассмотреть организационную структуру ОАО  “  Фриз   “.  Предприятие является малым, 
то есть не обладает значительным количеством трудовых ресурсов,  но функциональные обязанности каждой группы работников распределены достаточно четко,  чтобы система функционирования предприятия могла действовать слаженно .
      Главным органом управления фирмы является собрание учредителей.  Оно назначает на должность директора предприятия,  который является официальным главным представителем интересов фирмы и уполномоченным принимать финансово - хозяйственные решения различной сложности.  Директор нанимает на работу персонал,  заключает договора,  несет ответственность за совершаемые сделки.  Поскольку предприятие небольшое,  у директора  ОАО     “ Фриз   “  один заместитель - заместитель директора по производственной деятельности .  Это необходимо в связи с тем,  что деятельность фирмы можно условно разделить на два вида :  взаимодействие с окружающей средой (поиск клиентов,  заключение договоров,  их обслуживание - т. е. контакты с клиентами ; взаимодействие с другими контрагентами и государственными органами - налоговой инспекцией,  фондами обязательной регистрации) и собственно производство рекламной продукции (более узко - производство рекламной продукции,  требующее достаточного количества физического труда,  материалов,  основных и оборотных средств) .
      Офис и производство отделены между собой не только функционально,  но и территориально - офисное помещение находится в центре  Москвы,  а производственное - на окраине.  Это связано с тем,  что заказчики,  приходя в офис фирмы,  должны вынести благоприятное впечатление о предприятие - о его надежности,  стабильности и состоятельности.  Но аренда подобного помещения стоит достаточно дорого.  Поэтому производственная деятельность ведется в более дешевом помещении,  и более приспособленном для данного  вида деятельности.
      Офис и производство связаны между собой единым процессом обслуживания клиентов : менеджеры и агенты офиса находят клиентов,  подготавливают и заключают хозяйственные договора на продажу рекламных работ и услуг.  Затем данные о полученных заказах и необходимости их выполнения передаются на производство.  В наше время,  особенно в рекламной отрасли,  необходимо внедрение современной техники.  Поэтому чтобы производство могло выполнить заказ на создание щита или даже просто таблички,  необходимо,  чтобы дизайнеры создали макет данного изделия в компьютерном варианте с помощью современных графических программ.  Например,  для производства вывески из пленки делается макет данной вывески на компьютере с учетом того,  что данный компьютерный файл будет использоваться для порезки пленки на плотере (специальное устройство,  управляемое с помощью компьютера) .  Затем правильно вырезанные пленочные знаки и символы переносятся мастерами на прочную основу.  Чаще всего это пластиковая основа.  После того,   как вывеска создана в стенах производственного помещения,  необходимо ее укрепить в нужном заказчику месте .  Бригада рабочих выезжает по заданному адресу.  Производит монтаж и установку данной конструкции.  К офису также относится бухгалтерия  ОАО  “ Фриз   “ ,  которая начисляет заработную плату на всех сотрудников предприятия,  ведет учет и контроль хозяйственной деятельности,  отчитывается в фондах занятости,  пенсии,  соцстрахования,  в Управлении статистики и ГНИ.  Бухгалтерия состоит из главного бухгалтера и бухгалтера - кассира.  Главный бухгалтер подчиняется непосредственно Директору предприятия.
      Таким образом,  взаимодействие офиса и производства обеспечивает целостность фирмы и возможность ее нормального существования в условиях рынка.  Дает возможность осуществлять заказы фирм - контрагентов на различные виды рекламных услуг : дизайнерские работы,  составление медиа - планов рекламной компании,  просчитывание эффективности рекламных проектов,  разработка оригинал - макетов,  изготовление щитов,  конструкций для рекламы.  Также работа бухгалтерии фирмы позволяет привлекать не только отечественных,  но и зарубежных заказчиков.

3.2.Основные технико - экономические показатели 
ОАО “ Фриз     “            
            1.  Средняя стоимость средств труда (СССТ) = показатель берется по остаточной стоимости (т. е. за минусом износа) :
      СССТ97 = (43858 + 57595) / 2 = 50726,5 руб.
      СССТ98 = (57595 + 56145) / 2 = 56870,0 руб.
                                                                                                                                                                                                               
      2.  Доля амортизации в стоимости продукции (ДАП) = отклонение износа по данным на начало и конец года,  деленное на выручку от реализации продукции в процентах :
      ДАП01 = (102439 - 101897) / 430677 * 100 = 0,1 %
      ДАП02 = (103889 - 102439) / 289133 * 100 = 0,5 %
      По сравнению с 2001 годом,  в 2002 году доля амортизации в стоимости продукции возросла в пять раз,  но в среднем этот показатель остается достаточно низким.  Данный показатель свидетельствует о небольшой доле затрат,  включаемых в себестоимость продукции в связи с использованием основных фондов предприятия.  Это в настоящее время характерно для малых предприятий,  которым не хватает значительных капиталовложений для приобретения нового оборудования. 
 
      3.  Важнейшим показателем использования основных производственных фондов является фондоотдача  (ФО),  которая определяется отношением стоимости годового объема продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ) :
      ФО01 = 430677 / 50726,5 = 8,49 руб.  продукции на 1 руб. ОПФ
      ФО02 = 289133 / 56870,0 = 5,08 руб.  продукции на 1 руб. ОПФ
      Показатель фондоотдачи снизился по сравнению с 01 годом.  Это говорит о снижении эффективности использования производственных фондов.
Если  обратиться  к  данным  аналитического учета,  то видно,  что это произошло из - за неиспользования дорогостоящих основных фондов (“ заморожено “  рекламное табло,  которое не используется в данном периоде в связи с его неисправностью).  В данном случае стоит вопрос либо о продаже и списании неиспользуемых основных фондов,  либо о реанимации данных фондов и восстановлении их способности приносить прибыль предприятию.  Этот вопрос стоит еще и потому, что на основные фонды,  которые являются частью имущества предприятия,  начисляется налог на имущество,  ставка которого является 2 % в год.
      
      4.  Стоимость валовой продукции - выручка  от реализации  продукции,  работ,  услуг (ВП) : 
       ВП01 = 430677 руб.
       ВП02 = 289133 руб.
   
      5.  Стоимость материалов (СМ) :
      СМ01 = (16338 - 3416) / 2 = 9877 руб.
      СМ02 = (18866 - 16338) / 2 = 17602 руб.
    
      6.  Материалоотдача (выход продукции на один рубль затраченных предметов труда) = ВП / СМ  : 
      М01 = 430677 / 9877 = 43,60 руб. продукции на 1 руб. материалов
      М02 = 289133 / 17602 = 16,43 руб. продукции на 1 руб. материалов
      
      7.  Относительная экономия (перерасход) материальных затрат (Эм) : 
Эм = СМ02 – СМ01 * Темп роста валовой продукции
   Эм (перерасход) = 17602 - 9877 * (289133 / 430677) = 10971,12 руб.
      Это означает,  что для производства фактического количества продукциипотребовалось бы меьше материальных ресурсов на  10971,12 руб.  по сравнению с фактически израсходованными.  Но также это может и означать,  что в 2001 году предприятие выполняло больше работ и оказывало услуг,  связанных в основном с обслуживанием клиентов без затрат материалов (т. е. доля производственной деятельности по сравнению с деятельностью офиса была меньше),   а  в  2002 году  ОАО   “ Фриз   “ имело  больше  заказчиков,  целью которых было получить услуги,  связанные не только с разработкой фирменного стиля,  оригинал - макетов,  дизайна,  но и также - с созданием вывесок,  щитов и других элементов наружной рекламы,  которые более материалоемки.

      8.  Средняя численность работающих (ЧР) :
 ЧР01 = 21 человек ,
ЧР02 = 19 человек
     
      9.  Фонд оплаты труда (ФОТ) : 
   ФОТ01 = 63000 руб. ,
 ФОТ02 = 60800 руб.
      
      10.  Производительность труда (ПТ) - среднегодовая выработка продукции на одного работающего = отношение валовой продукции к средней численности работающих :
ПТ01 = 430677 / 21 = 20508,43 руб. / раб.
ПТ02= 289133 / 19 = 15217,53 руб. / раб. 
      Хотя численность работающих не возросла,  а уменьшелась,  производительность труда тоже уменьшелась.  Это негативный признак,  говорит о неполном использовании трудовых ресурсов и показывает резерв для получения большей прибыли при максимальном использовании трудовых ресурсов.
     
      11.  Прибыль (убыток) от реализации :  
Пб от Р01 = 27615 руб.
Пб от Р02 = 18187 руб.
      
      12.  Количество выпускаемой продукции - среднее количество условных заказов в год (З) :
  З01 = 480 шт. 
 З02 = 321 шт.
     
      13.  Балансовая прибыль (убыток) , (Пб) : 
Пб01 = 17823 руб.
Пб02 = 10951 руб.
      
      14. Производственные площади : 
      Общая занимаемая площадь  Sо = 220 м2
В т. ч. :   а)  Производственная площадь  Sп = 150 м2
               б)  Площадь офисного помещения  Sоф = 70 м2
      Для наглядности,  представим рассчитанные технико - экономические показатели в виде сводной таблицы :

3.3. Анализ финансового состояния ОАО  “ Фриз     “
      
      Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования собственного капитала и обязательств,  (пассивов) .  Эти сведения представлены в балансе предприятия.
      Основными факторами,  определяющими финансовое состояние,  являются,  во - первых,  выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли,  и во - вторых,  скорость оборачиваемости оборотных средств (активов) . Можно сказать,  что финансовое состояние,  определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.  Сигнальным показателем,  в котором проявляется финансовое состояние,  выступает платежеспособность предприятия,  под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами,  возвращать кредиты,  производить оплату труда персонала,  вносить платежи в бюджет.  Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом,  то можно сказать,  что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.  Следовательно,  Отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния. 
      Задачами экономического анализа финансового состояния являются :  объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях,  выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения,  а также улучшение  отношений  между  предприятиями  и  внешними   
финансовыми,  кредитными органами и др.
      Анализ финансово - хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации.
      Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц,  логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия,  результатов и  эффективности его использования.
        
3.3.1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ

            Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.  В процессе функционирования предприятия и величина активов,  и их структура претерпевают постоянные изменения.  Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников,  а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.  
       Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников . Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том,  что  переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,  но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов  [ 7 ] .
      Для общей оценки динамики финансового состояния предриятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).  На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия,  который в более упорядоченном виде удобно про-
водить  по следующей форме (см. табл. 3.1) : 
            В таблицах 3.2  и  3.3  представлено структурное представление  (вертикальный анализ)  агрегированного баланса  ОАО  “ Фриз“ за  2001 и 2002годы .
        Из данных,  полученных в таблице 3.2 , видно,  что за 2001 год структура актива баланса предприятия улучшилась.  Увеличилось имущество баланса,  что было обусловлено ростом всех статей актива баланса,  исключая убытки,  которые снизились в абсолютном отношении и стали иметь меньший удельный вес в валюте баланса.  Это очень положительные изменения,  свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы.  Значительный рост в удельном весе имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия.  Дебиторская задолженность значительно возросла,  увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия.  Удельный вес запасов и затрат - средств,  необходимых для производства,  возрос более чем в два раза.  Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы.  Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том,  что фирма вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные активы  (т. е. основные и прочие внеоборотные средства) возросли незначительно),  возможно именно этим и объясняется погашение  в течение года части убытков прошлых лет и уменьшение их доли в общей структуре баланса.
      Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей,  о его финансовой устойчивости.  Собственный капитал на начало 2001 года в два раза меньше заемного капитала,  а на конец 2001 года структура пассивов изменилась - заемный капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте.  Поэтому автономия предприятия снизилась,  а доля собственного капитала в структуре баланса уменьшелась почти вдвое.  Это свидетельствует,  с одной стороны,  о зависимости  ОАО “ Фриз “  от кредиторов (покупателей,  перечисляющих авансовые платежи и др.) .  Данное предприятие в 2001 году не имело долгосрочных и краткосрочных займов.
      Кредиторская задолженность - статья баланса,  которая имеет наибольший удельный вес.  Ее значение возросло.  Это свидетельствует о том,  что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве.  С одной стороны,  это положительный момент,  так как предприятие  ОАО “ Фриз “  для выполнения своих работ пользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.  Но также это свидетельствует о том,  что предприятие  ОАО    “Фриз “  достаточно сильно зависит от своих покупателей.  Ведь деньги,  вложенные в производство и оказание услуг ,  из средств заказчика,  при неподписании заказчиком акта сдачи - приемки работ (т. е. принятия этих работ) ,  эти деньги должны быть возвращены заказчику (т. к. работы не выполнены).  В этом случае предприятие теряет деньги,  которые оно бы получило в качестве прибыли,  и теряет денежные средства,  затраченные на производство данной продукции.
            Проанализируем статьи годового баланса за 2002 год и сравним их с показателями 2001года.(табл 3.3.)
      В 2002 году по сравнению с 2001 годом произошли изменения в имущественном положении  ОАО  “ Фриз “.
      Из данных,  полученных в таблице 3.3 ,  видно,  что за 2002 год структура баланса предприятия ухудшилась.  Уменьшелось имущество баланса,  что явилось следствием снижения как иммобилизованных активов,так и оборотных активов.  Причем оборотные активы снизились на большее процентное соотношение,  чем основные средства и прочие иммобилизованные активы.  Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном,  валютном счете и в кассе предприятия,  то есть наиболее ликвидной части средств предприятия.  Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты” вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов.  Удельный вес дебиторской задолженности также вырос,  причем более чем в три раза.  Необходимо проанализировать данную задолженность,  так как она представляет собой денежные средства,  причитающиеся предприятию,  и которые на данный период находятся у других организаций.  Данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “ .
      Процентная доля собственного капитала в 2002году увеличилась не намного,  но процентная доля заемного капитала немного снизилась.  Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным.  В 2002 году предприятие также не пользовалось займами.
      Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес,  хотя ее значение и снизилось по сравнению с2001 годом.  Данный факт говорит о том,  что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - работникам,  органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом),  понизилась.  Но если рассмотреть статьи баланса более детально,  видно,  что сумма полученных авансов напротив возросла по сравнению с 2001 годом.
      Исходя из вышесказанного,  можно сделать вывод,  что имущественное положение  ОАО  “ Фриз “  ухудшилось - в 2002 году выросла статья “ Убытки “,  произошли негативные изменения как в статьях актива,  так и пассива баланса.     
      Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели  дополняются относительными темпами роста (снижения).
      В таблицах 3.4 и 3.5 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса  ОАО  “ Фриз “  за 2001 и 2002 годы.
           Данные полученные при вертикальном анализе,   только подтверждаются горизонтальным анализом,  с небольшими различиями.  Имущество баланса увеличилось почти в два раза,  что является положительным моментом.  Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия.  Дебиторская задолженность возросла в 3,5 раза.  Запасы и затраты - средства,  необходимые для производства,  увеличились в 4 раза.  На втором месте по темпу роста находятся оборотные активы,  что также является положительной тенденцией,  возможно это и явилось причиной снижения статьи “ Убытки “ .  
      Собственный капитал не изменился,  а заемный капитал увеличился почти в 2,5 раза,  что говорит о низкой автономии предприятия.
      Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность,  причем на конец 2001 года ее значение возросло.  
      Статья “ Прочие пассивы “ не  изменилась.
            Рассмотрим  горизонтальный  анализ  агрегированного  баланса   ОАО  “фриз “  за 2002 год.  
      Из данных,  полученных в таблице 3.5  видно,  что структура баланса в целом ухудшилась.  Имущество баланса уменьшелось,  что повлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов,  так и оборотных средств.  Доля денежных средств сократилась вдвое.  Но производственные запасы возросли.  Дебиторская задолженность увеличилась более чем в 3 раза,  это говорит о том,  что данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “  и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.
      Собственный капитал не увеличился,  но заемный капитал,  пусть незначительно,  но уменьшился.  Темп роста кредиторской задолженности в 2002 году,  по сравнению с 2001 годом,  снизился,  то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов,  уменьшилась.  
      В целом,  можно сделать вывод,  что имущественное положение  ОАО               “ фриз “  в 2002 году ухудшилось.  
          Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.  Тем  не  менее  эти  данные  можно  использовать  при межхозяйственных сравнениях.  
      Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.
      Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится солоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период,  например с изменением выручки от реализации продукции,  информация о которой содержится в форме  № 2  годовой отчетности.
      Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов  KN и KB,  которые показывают прирост соответственно выручки от реализации  продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.
KN = 67,13,   KB = 96,86
67,13 < 96,86
KN < KB
      Если  KN < KB,  то в отчетном периоде - 2002 году,  использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным,  чем в предше
ствующем периоде,  то есть в2001 году. 

3.3.2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
 Анализ финансовой устойчивости предприятия
      После общей характиристики финансового состояния и его изменения за отчетный период,  следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.  Для данного блока анализа имеет решающее знечение вопрос о том,  какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.  Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью,  из которой исходит анализ.  В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :
F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp  ,
где условные обозначения имеют тот же смысл,  что и в таблице 3.6,  т. е. :
F - основные средства и вложения ;
Z - запасы и затраты ; 
Ra - денежные средства,  краткосрочные финансовые вложения,  расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы ;
Иc - источники собственных средств ;
Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства ;
KT - долгосрочные кредиты и заемные средства ;
Ko - ссуды,  не погашенные в срок ; 
Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
      По сути дела,  модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных,  с точки зрения сроков возврата,  величин заемных средств.                           
      Учитывая,  что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения,  преобразуем исходную балансовую формулу :
Z + Ra = [ (Ис + KT) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ] .
      Отсюда можно сделать заключение,  что при условии ограничения запасов и затрат величиной [ (Ис + KT) - F ] :
Z  (Ис + KT) - F,
будет выполняться условие платежеспособности,  то есть денежные средства,  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Kt + Ko + Rp) :
Ra  Kt + Ko + Rp.            
      Таким образом,  соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.
      Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости,  тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.  В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени,  платежеспособности (или неплатежеспособности),  выступающей как степень обеспеченности.
      Для 2001 года: 
24349 = (74759 + 0) - 58619
24349  16140
      Для 2002 года: 
33863 = (74759 + 0) - 57169
33863  17590
      Ни в 2001 году,  ни в2002 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется.  Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.
      Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат,  получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.  При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
      Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела   актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей,  отражающих различную степень охвата разных видов источников :
       наличие собственных оборотных средств,  равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений: 
Ес = Ис - F
Ес01 = Ис01 – F01 = 74759 - 58619 = 16140   
Е02= Ис02 – F02 = 74759 - 57169 = 17590
      В 2002 году собственные оборотные средства возросли,  хотя источники собственных средств не увеличились,  но снизились иммобилизованные активы.
      наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат,  получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
ЕТ = Ес + КТ
ЕТ01 = Ес01 + КТ01 = 16140 + 0 = 16140
ЕТ02 = Ес02 + КТ02 = 17590 + 0 = 17590
      общая величина основных источников формирования запасов и затрат,  равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды,  не погашенные в срок):
Es = ET + Kt
      Так как,  ни в 2001,  ни в 2002году предприятие  ОАО “ Фриз “  не получало кредитов и заемных средств,  то:
ET01 = Ec01 = Es01 = 16140
ET02 = Ec02 = Es02 = 17590
      Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе  актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел  пассива).  Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов,  но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных.  Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная  неликвидность  обнаруженных  сомнительных сумм.  При анализе баланса ОАО нет необходимости проводить данные корректировки.
       В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность.  Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств,  то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств,  поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт,  что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств. 
      Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: 
      излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
 Ес = Ес - Z
 Ес01 = Ес01 – Z01 = 16140 - 24349 = -8209         
 Ес02 = Ес02 – Z02 = 17590 - 33863 = -16273
      В 2001году,  так же,  как и в 2002 году,  имеется недостаток собственных оборотных средств.  Причем в 1998 году он увеличился более чем в полтора раза.
      излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
 ЕТ = ЕТ - Z = (Ес + КТ) - Z,
      излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
 Es = Es - Z = (Ес + КТ + Кt) - Z .       
      Так как,  ни в 2001,  ни в 2002 году предприятие  не получало кредитов и заемных средств, то:  
 ЕТ01=  Ес01 =  Es01 = -8209
 ЕТ02 =  Ес02=  Еs02 = -16273
      Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
           Финансовая устойчивость  - это определенное состояние счетов предприятия,  гарантирующее его постоянную платежеспособность.  В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным,  либо улучшится или ухудшится.  Поток хозяйственных операций,  совершаемых ежедневно,  является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости,  причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.  Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций,  которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия,  к повышению его устойчивости. 
           Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости: 
      1) абсолютная устойчивость финансового сотояния,  встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости.  Она задается условиями:
 Z  Ес + Скк,
где Скк - кредиты банков под товарно - материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.
     
      2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность,
Z = Ес + Скк,  
      
      3) неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность вос-становления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,
Z = Ес + Скк + Со,
где Со - источники,  ослабляющие финансовую напряженность.  Сюда относятся:  временно свободные собственные средства резервного и специального фондов,  превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской,  кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.
      В ОАО  “ фриз “  имеются источники,  ослабляющие финансовую напряженность,  хотя в2002 году они уменьшелись:
Со01= 348172 - 31277 = 316895
Со02 = 333665 - 104771 = 228894 
      
      4) кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства,  поскольку в данной ситуации денежные средства,  краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и  просроченных  ссуд,
Ез  Ес + Скк.
     
      Рассмотрим  степень  неустойчивости  финансового состояния   
Z  Ес + Скк + Со
В 2001году:  24349   16140 + 0 + 316895
   24349   333035                             
В 2002 году:  33863   17590 + 0 + 228894
   33863   246484
      Данная финансовая неустойчивость в 2001 и 2002 годах приемлема и нормальна,  поскольку источники,  ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.    
      
      Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей,  дающих более полную картину финансового состояния предприятия (табл. 3.8). 
      К этим показателям относятся:  коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств;  излишек (недостаток) средств для  формирования  запасов  и  затрат;  излишек  (недостаток) средств на 1 руб. запасов.
      Как видно из таблицы 3.8 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.  Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 212621 рубль,  но это происходит из - за наличия источников средств,  снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской).  А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников,  снимающих финансовую напряженность,  оказывается даже больше единицы.  Таким образом,  финансовая    устойчивость    предприятия  полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.  Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы,  но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.
      Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов,  устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
         В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности,  включающего следующие взаимосвязные группы показателей:
      1. Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка;  просроченная задалженность по расчетным документам поставщиков;  недоимки в бюджеты;  прочие неплатежи,  в том числе по оплате труда.  
      2. Причины неплатежей:  недостаток собственных оборотных средств;  сверхплановые запасы товарно - материальных ценностей;  товары отгруженные,  не оплаченные в срок покупателями;  товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;  иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство,  в задолженность работников по полученным ими ссудам,  а также в расходы,  не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
      3. Источники,  ослабляющие финансовую напряженность:  временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования,  финансовые резервы и др.);  привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);  кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства [ 15 ].
Анализ ликвидности предприятия 
      Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.  Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
      Ликвидность активов  - величина,  обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.  Чем меньше требуется времени,  чтобы данный вид активов обрел денежную форму,  тем выше его ликвидность.
      Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,  сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности,  с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [ 1 ].  
      В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
      А1) наиболее ликвидные активы -  денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):
А101 = 208694
А102 = 105081  
      Наиболее ликвидные активы снизились в 1998 году.
      А2) быстро реализуемые активы -  дебиторская задолженность и прочие активы.  Итог группы получается вычитанием из итога раздела  актива величины наиболее ликвидных активов.  Желательно также,  использовав данные бухгалтерского учета,  вычесть расходы,  не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования,  и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.
      Расходы,  не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования,  а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка,  обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия,  сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств).  В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:
А201 = 31277
А202 = 104772
      В 2002году по сравнению с 2001 годом быстро реализуемые активы возросли более чем в три раза.
      А3) медленно реализуемые активы - статьи раздела  актива “ Запасы и затраты “ (за исключением “ Расходов будущих периодов “),  а также статьи из раздела 1 актива баланса “ Долгосрочные финансовые вложения “      (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и “ Расчеты с учредителями “:
А301 = 24349
А302= 33863
      В 2002 году по сравнению с 2001 годом  медленно реализуемые активы возросли.
      А4) труднореализуемые  активы - статьи  раздела 1 актива баланса “ Ос-новные средства и иные внеоборотные активы “,  за исключением статей этого раздела,  включенных в предыдущую группу,  а также убытки.
А401 = 58619 + 134992 = 193611
А402 = 57169 + 142655 = 199824 
      За счет начисления амортизации на основные средства,  их остаточная стоимость в 2002 году по сравнению с 2001 годом снизилась,  что привело в целом к снижению труднореализуемых активов.
      Поскольку из итога раздела 1 вычитается только часть суммы,  отраженной по статье “ Долгосрочные финансовые вложения “,  в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.
      Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
      П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела  пассива баланса “ Расчеты и прочие пассивы “),  а также ссуды,  не погашенные в срок.
      В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам - это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения:
П101 = 348172 + 35000 = 383172
П102 = 333665 + 35116 = 368781
      Наиболее срочные обязательства снизились.  Это благотворный фактор с точки зрения улучшения ликвидности баланса.
      П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства:
П201 = 0
П202 = 0 
       П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства
П301 = 0
П302 = 0
      Предприятие не имело за 2 рассматриваемых года краткосрочных и долгосрочных кредитов и заемных средств.
      П4) постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса “ Источники собственных средств “.  Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела  актива и величины по статье “ Расходы будущих периодов” раздела  актива и увеличивается на стр. 725 - 750:
П401 = 74759
П402= 74759
      Постоянные пассивы не изменились.
      Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.  Баланс считается абсолютно ликвидным,  если имеют место соотношения:
1. А1  П1 
А101= 208694  П101 = 383172    
А102 = 105081  П102 = 368781
2. А2  П2
А201 = 31277  П201 = 0
А202 = 104772  П202 = 0
3. А3  П3
А301 = 24349  П301 = 0
А302= 33863  П302 = 0
4. А4   П4
А401 = 193611  П401 = 74759
А402 = 199824  П402 = 74759
     
      Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства,  поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.  Четвертое неравенство носит “ балансирующий “ характер,  и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл:  его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.
      В данном случае,  когда несколько неравенств имеют знак,  противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,  ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.  При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе,  хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине,  поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
      Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (табл. 3.9).
   В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива,  вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
      Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае в2001 как и в2002 году более чем неудовлетворительная.  Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.  Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
      Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена,  конечно,  лишь часть,  поэтому прогноз достаточно приближенный).  Перспективная ликвидность в 2002 году улучшилась.
      Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине,  что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.  Это обусловлено ограниченностью информации,  которой располагает аналитик,  проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности.  Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы,  корректирующие показатели представленной методики.  Анализ,  проводимый по данной схеме,  достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
      Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов,  различающихся набором ликвидных средств,  рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
      1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).  Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.  Под наиболее ликвидными активами,  как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса,  подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги.  Краткосрочные обязательства предприятия,  представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов,  включают:  кредиторскую задолженность и прочие пассивы;  ссуды,  не погашенные в срок;  краткосрочные кредиты и заемные средства.
      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает,  какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.  Нормальное ограничение данного показателя следующее:
Кал  0,2 - 0,5
      Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату состовления баланса.
Кал01 = 208694 / 383172 = 0,54  0,2 - 0,5
Кал02= 105081 / 368781 = 0,28  0,2 - 0,5
      То есть платежеспособность предприятия на конец2001 и 2002 годов была вполне удовлетворительная,  то есть на 01. 01. 02 года предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности,  а на    01. 01.03 года - чуть более четверти.  В 2001 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал ориентировочно установленные нормы.  В 2002 году данный коэффициент снизился почти вдвое (на 0,26),  но все равно остался в пределах нормальных значений платежеспособности предприятия.
      2. Для вычисления коэффициента критической ликвидности (Ккл), (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы.  Таким образом,  величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела  актива баланса за вычетом  иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (то есть расходов,  не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования,  и т. д.).  Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.  Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так:
Ккл  1
      Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период,  равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Ккл01 = (208694 + 31277) / 383172 = 0,63  1
Ккл02= (105081 + 104772) / 368781 = 0,57  1 
      В 2001 году,  возможности предприятия при условии своевременного  проведения  расчетов  с  дебиторами не на много отличаются от платежных возможностей без учета дебиторской задолженности вследствие ее небольшого значения.  Коэффициент ликвидности ниже нормы,  а в 2002году он понизился на 0,06 пункта и также остался меньше единицы,  хотя в 2002 году доля дебиторской задолженности возросла,  свободные денежные средства уменьшелись.  Это говорит о том,  что в2001,  как и в 2002 году,  предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условиях нормальной работы предприятия  кредиторская задолженность погашается путем составления акта приемки - передачи работ (то есть заказчик считает работу выполненной и денежные средства не требуется возвращать),  то данная ситуация не носит критического характера и считается в данном случае приемлемой  и нормальной при условии качественной работы предприятия.
      3. Наконец,  если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих  периодов),  то получается  коэф-фициент текущей ликвидности (Ктл),  или коэффициент покрытия.  Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств.  Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия,  оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции,  но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
      Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период,  равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
      Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производста,  длительности производственного цикла,  структуры запасов и затрат и ряда других факторов.  Нормальным чаще всего считается ограничение:
Ктл  2
Ктл01= 264320 / 383172 = 0,70  2
Ктл02 = 243716 / 368781 = 0,67  2 
      Но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность,  где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков,  данные значения коэффициента текущей ликвидности в 2001и 2002 годах удовлетворительны.
      В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия  можно  сделать  вывод,  что предприятие   находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка.  Таким образом,  к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относится с осторожностью.

3.3.3.АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
            Для предприятия  “  при оценке эффективности текущей деятельности наиболее важными являются показатели оборачиваемости.  Временное омертвление финансовых ресурсов в процессе производственной деятельности осуществляется в запасах и дебиторской задолженности в соответствии с приведенной ниже схемой трансформации текущих активов (рис. 3.1). 
       Представленные на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую по степени мобильности:
      связь 1 - реализация товаров в кредит;
      связь 2 - поступление на расчетный счет  платежей  за  товары,  реализованные в кредит;        
      связь 3 - реализация товаров за наличный расчет [ 7 ].
      Рассмотрим некоторые группы показателей,  которые являются наиболее важными при анализе текущей деятельности.
           1. Оценка деловой активности    
      1.1.  Общая капиталоотдача (фондоотдача) =
              = выручка от реализации / средняя стоимость имущества             
      В2001 году: = 430677 / (230989 + 457931) / 2 = 1,25 
      В 2002году: = 289133 / (457931 + 443540) / 2 = 0,64
      
1.2.	Отдача основных производственных средств и нематериальных
                                выручка от реализации
              Активов =   ------------------------------------------
                                     средняя стоимость ОПФ и НА

      В2001 году: = 430677 / (43858 + 58619) / 2 = 8,41
      В 2002 году: = 289133 / (58619 + 57169) / 2 = 5,00
      
      1.3.  Оборачиваемость всех оборотных активов  =
                                    выручка от реализации
                  --------------------------------------------------------      
                       средняя стоимость Оборотных Активов
     В 2001 году: = 430677 / (43098 + 264320) / 2 = 2,80
      В 2002 году: = 289133 / (264320 + 243775) / 2 = 1,14
      Оборачиваемость оборотных фондов снизилась,  это является негативным фактором,  который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы,  о неиспользовании возможных  резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.
      
      1.4.  Оборачиваемость запасов  =
                        выручка от реализации
                   -------------------------------------
                      средняя стоимость запасов
      В 2001 году: = 430677 / (6002 + 24349) / 2 = 28,38
      В2002 году: = 289133 / (24349 + 33863) / 2 = 9,93
      Оборачиваемость запасов снизилась,  это является негативным фактором,  который свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы,  возможно это приведет к появлению длительных остатков  на  складах пред-
приятия.  То есть данные средства недостаточно эффективно используются.

      1.5.  Оборачиваемость дебиторской задолженности  =
                                выручка от реализации
              =   ---------------------------------------------------
                      средняя дебиторская задолженность
      В2001 году: = 430677 / (8811 + 31277) / 2 = 21,49
      В 2002 году: = 289133 / (31277 + 104771) / 2 = 4,25
      Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала.  Это показывает,  что на предприятии существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолжености.

      1.6.  Оборачиваемость банковских активов  = 
                                     выручка от реализации
              =   -----------------------------------------------------------
                      средняя величина своб.  ден.  ср-тв и ЦБ-г
      В2001 году: = 430677 / 118489,5 = 3,63
      В 2002 году: = 289133 / 156887,5 = 1,84

      1.7.  Оборот к собственному капиталу  = 
                                    выручка от реализации
              =   ---------------------------------------------------------
                      средняя величина собственного капитала
      В 2001году: = 430677 / 74759 = 5,76
      В2002 году: = 289133 / 74759 = 3,87
      Оборот к собственному капиталу также снизился.
      Практически все коэффициенты говорят о том,  что деловая активность предприятия снизилась,  уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.
      
      2.  Оценка рыночной устойчивости
      2.1.  Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия,  его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии,  равный доле источников средств в общем итоге баланса.
      Нормальное минимальное значение коэффициента автономии (КА) оценивается на уровне 0,5.  Нормальное ограничение        
КА  0,5
означает,  что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.  Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия,  но и для его кредиторов.  Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия,  снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах.  Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
КА01 = 74759 / 457931 = 0,16
КА02 = 74759 / 443540 = 0,17
      В 2001,  также,  как и в 1998 году,  значения данного коэффициента было меньше нормы.  Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.

      2.2.  Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с),  равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.  Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и КА:
Кз/с = 1 / КА - 1
откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
Кз/с  1
Кз/с01 = 5,3
Кз/с02 = 4,9
      Хотя в 2002 году и наблюдалось некоторое улучшение в соотношении между собственными и заемными средствами,  но оно было незначительным и еще довольно далеко от нормального ограничения.  Но в условиях рыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика,  и если заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебиторской задолженности,  подлежащей к взысканию в те же сроки,  то предприятие может вполне успешно существовать,  используя в обороте средства других организаций.
      Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах,  так и в процентах.  Показатели текущей деятельности нагляднее представлять в коэффициентах. 
     Для наглядности представим рассчитанные показатели в виде сводной таблицы (см. табл. 3.10).

ГЛАВА 4.   ОЦЕНКА И РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО  “ Фриз “
4.1.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
4.1.1.  АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ 
      Прибыль -  это денежное выражение основной части денежных накоплений,  создаваемых предприятиями любой формы собственности.  
    Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия.  Прибыль является показателем,  наиболее полно отражающим эффективность производства,  объем и качество произведенной продукции,  состояние производительности труда,  уровень себестоимости.  Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета,  интенсификацию производства при любой форме собственности [ 15 ].
      Получение прибыли - это одна из главных целей функционирования любого предприятия.  Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно.  Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма.  Представленная,  к примеру,  в балансе прибыль в размере 1 тыс. руб.  может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятия.
      Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.  К ним относятся:  прибыль (убыток) от реализации продукции (работ,  услуг),  прибыль (убыток) от прочей реализации,  доходы и расходы от внереализационных операций,  балансовая прибыль,  налогооблагаемая прибыль,  чистая прибыль и др.
      Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток,  что представляет собой сумму  результата от реализации продукции (работ,  услуг),  результата от прочей реализации,  сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:
Рб = Рр  Рпр  Рвн
Рб01 = 17823 руб.,                           Рб02 = 10952 руб.
      Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование,  во - первых,  изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ),  во - вторых,  исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ),  в - третьих,  изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).  
      Проведем вертикальный анализ финансовых результатов (табл.3.11).
      Анализ и выводы по данным таблицы 3.11.  делаем на основе относительных показателей.
      Показатель по строке 2 уменьшился (соответственно увеличился показатель по строке 5).  Это говорит о том,  что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности,  эту тенденцию следует признать позитивной,  если она осуществляется не в ущерб основной деятельности.  Но так как  внериализационные операции принесли предприятию убыток в 1998 году,  следует задуматься о снижении доли внериализационных операций,  получаемых не от основной деятельности.
      Уменьшение показателя по строке 3 - положительная тенденция.  Затраты на производство падают,  следовательно увеличивается возможность получения предприятием дополнительной прибыли,  повышается конкурентноспособность продукции.
      Рост показателя по строке 4 благоприятен и говорит об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.
      Но снижение показателя по строке 7 носит явно негативный характер,  свидетельствующий об отрицательных тенденциях в организации производства на данном предприятии.

      Для анализа и оценки уровня  и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица (см. табл. 3.12),  в которой также используются данные отчетности из формы № 2.
      В отчетном периоде снизилась выручка от реелизации у  ОАО “ Фриз “ более чем на  32 % ,  но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг,  что характерно,  темп снижения себестоимости больше,  чем темп снижения выручки от реализации.  Это положительный момент,  который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.  В связи с этим прибыль от реализации продукции      (работ,  услуг) в 2002 году возросла более чем на 50%,  по сравнению с 2001годом.
      Результат от прочей реализации - убыток как в 2001,  так и в 2002 году,  стал меньше в2002 году,  что является еще одним положительным моментом и позволило в2002 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2001 годом более чем в два раза.
      Но результат от внериализационных операций в 2002 году был значительно хуже,  чем в 2001 году.  Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2002 году по сравнению с2001 годом.  И под влиянием результата от внериализационных операций балансовая прибыль 2002года ниже аналогичного показателя 2001года почти на 40%.  Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внериализационных убытков.
      Налог на прибыль в 2002году больше,  несмотря на меньшую балансовую прибыль.  Связано это с тем,  что налогооблагаемая прибыль в 2002 году больше аналогичного показателя 2001 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты,  снижающих налогооблагаемую прибыль,  расходов - например,  расходов на рекламу,  представительских расходов,  курсовых разниц по операциям в иностранной валюте (последние отражаются в том числе и в составе внереализационных доходов и расходов).  И показатель чистой прибыли предприятия в2002 году почти в четыре раза оказался меньше показателя чистой прибыли в 2001 году.
      Также негативной статьей в данной таблице является появление в 1998 году большого  количества отвлеченных средств,  что снижает прибыль,  остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2002году.  Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье,  то видно,  что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.  Разумеется,  это говорит о том,  что подобных ситуаций следует избегать и не нарушать требования финансово - хозяйственной дисциплины.
      Использование прибыли предприятия может идти по нескольким направлениям:  Платежи в бюджет,  Отчисления в резервный капитал и фонды,  Отвлечено на фонды накопления и потребления,  благотворительные цели,  другое.
      Чистая прибыль,  остающаяся в распоряжении предприятия,  может идти по двум основным направлениям:  в Фонд Накопления и Фонд Потребления.
      Фонд Накопления,  к которому можно отнести Фонд Капитальных Вложений на приобретение основных средств,  другие фонды для приобретения работающих активов,  служит базой для дальнейшего развития деятельности предприятия,  увеличивает собственный капитал.
      Фонд Потребления,  к которому можно отнести Фонд Материального Поощрения,  процентов по облигациям,  является стимулом для работы сотрудников предприятия и заинтересовывает вкладчиков,  привлекает инвесторов,  но в сущности,  изымает денежные средства из оборота предприятия.
      Для успешной работы предприятия,  необходимо соблюдение оптимальных пропорций между Фондом Потребления и Фондом Накопления.
      Собственную чистую прибыль предприятие может расходовать на различные цели,  определяемые самостоятельно.  Государственное воздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги,  налоговые льготы,  а также экономические санкции.
      Но в данном случае на предприятии    чистая прибыль в 2001 году осталась нераспределенной и в результате полностью пошла на погашение убытков предыдущих периодов.  А в 2002 году чистой прибыли не хватило для того,  чтобы заплатить причитающиеся предприятию штрафы налоговой инспекции за 2001 год.  В результате чего образовался убыток в 2002 году.
      Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг).
      Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов,  как  изменение объема реализации,  структуры продукции,  отпускных цен на реализованную продукцию,  цен на сырье,  материалы,  топливо,  тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных
и трудовых ресурсов.
      1.  Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции
Р = Р1 - Р0 = 9428 руб.
      Для факторного анализа изменения прибыли нам потребуются дополнительные данные,  которые не отражены в бухгалтерской отчетности.  Это показатели себестоимости единицы продукции,  ее цены и количества реализованной продукции (так  в условиях работы по   100 - процентной предоплаты реализованная продукция равна показателю выпущенной продукции).
     За единицу продукции примем условный заказ,  который является условным объемом работ,  и сопоставим как в 2001,  так и в 2002 году.  Включает в себя стандартный набор операций и работ,  которые требуется выполнить по наиболее часто встречающимся заказам:  разработку эскиза,  выезд к клиенту,  утверждение эскиза в госучреждениях,  подготовка рекламного места к эксплуатации,  затраты на оформление рекламного места,  стоимость материалов и других производственных затрат на производство стандартной конструкции,  оплата труда рабочих,  монтаж конструкции.
      Данные о стоимости работ,  входящих в условный заказ,  взяты из прайс - листов  ОАО “ Фриз “,  которые предоставляются клиентам,  а себестоимость - на основе данных аналитического бухгалтерского учета по аналогичным статьям (см. табл. 3.13).
      2.  Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:
P1 = Np1 - Np1.0 =  p1q1 -  p0q1  ,
где:  -  Np1    - реализация в отчетном году в ценах отчетного года,
        -  Np1.0  - реализация в отчетном году в ценах базисного года.
  
Р1 = 900,73 * 321 - 897,24 * 321 = 321 * (900,73 - 897,24)

Р1 = 1120,29 руб.

     За счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию (цены возросли),  прибыль,  полученная в2002 году,  возросла на  1120,29 рублей.

      3.  Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости):

Р2 = Р0К1 - Р0 = Р0 (К1 - 1), 
где:  - Р0 - прибыль базисного года,
        - К1 - коэффициент роста объема реализации продукции:

К1 = S1.0 / S0,
где:  S1.0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный                                                                                                                                                                
        период в ценах и тарифах базисного периода,
        S0    - себестоимость базисного периода.   

S1.0 = q1 * c0 = 321 * 859,35 = 275851,35 руб.  
К1 = 275851,35 / 412490 = 0,67

Р2 = 18187 * (0,67 - 1)

Р2 = - 6001,71 руб.

      Объем продукции уменьшился.  Это повлекло за собой недополучение определенной доли прибыли предприятием в 2002году по сравнению с возможным при том же объеме реализации продукции в2001году.

      4.  Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции,  обусловленных изменениями в структуре продукции:

Р3 = Р0 (К2 - К1),
где:  К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

К2 = N1.0 / N0,
где:  N1.0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода,
        N0    - реализация в базисном периоде.  
    
К2 = (897,24 * 321) / 430677 = 0,67

Р3 = 18187 (0,67 - 0,67)

Р3 = 0 руб.

      Следовательно,  изменений в объеме продукции,  обусловленных изменениями в структуре продукции не было и данное положение никак не повлияло на изменение прибыли предприятия.

      5.  Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:
P4 = S1.0 - S1,
где:  S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного пери-
        ода. 
P4 = 275851,35 - 261518

P4 = 14333,35 руб.
      Из - за снижения себестоимости продукции в 2002 году произошло увеличение  прибыли предприятия на 14333,35 рублей.   

      6.  Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

P5 = S0K2 - S1.0

P5 = 412490 * 0,67 - 275851,35

Р5 = 0 руб.
      В составе продукции не было структурных сдвигов.  Это никак не повлияло ни на себестоимость,  ни на прибыль предприятия. 

      Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период,  что выражается следующей формулой:

Р = Р1 - Р0 = Р1 + Р2 + Р3 + Р4 + Р5  

Р = 1120,29 + (- 6001,71) + 0 +14333,35 + 0 
Р = 9428 руб.        
      Расчеты были проведены верно,  сумма факторных отклонений равна общему изменению прибыли от реализации.  Только два фактора - изменение отпускных цен на реализованную продукцию и снижение себестоимости продукции,  положительно повлияли на изменение прибыли.  Изменение объема продукции отрицательно сказалось на величине прибыли.  А так  как изменений в структуре продукции не было,  не было структурных сдвигов,  то остальные два фактора не отразились на изменении прибыли.

      Проведем оценку динамики показателей балансовой и чистой прибыли  за анализируемые периоды.
      1.  Чистая прибыль на 1руб. оборота =
              чистая прибыль предприятия
      =  -----------------------------------------------    * 100
                выручка от реализации    
В2001 году: = 11585 * 100 / 430677 = 2,69  %
В 2002 году: = 3098   * 100 / 289133 = 1,07 %
      Чистая прибыль на 1 руб. оборота существенно снизилась.

      2.  Прибыль  от   реализации   продукции   на   1 руб.  реализации   продукта               
                             прибыль от реализации
(оборота)   =   --------------------------------------    * 100  
                             выручка от реализации
В 2001 году: = 18187 * 100 / 430677 = 4,22 %
В2002году: = 27615 * 100 / 289133 = 9,55 %
      Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта возросла более чем в два раза,  что является несомненно положительным моментом.

      3.  Прибыль от всей реализации на 1 руб. оборота = 
             прибыль от всей реализации
      =   --------------------------------------------    * 100
               выручка от реализации
В 2001 году: = 11869 * 100 / 430677 = 2,76 %
В 2002 году: = 26322 * 100 / 289133 = 9,10 %
      Прибыль от всей реализации 1 руб. оборота возросла в 4,5 раза.

      4.  Общая прибыль на 1 руб. оборота =
                Балансовая прибыль
      =   ---------------------------------------   * 100
              выручка от реализации
      В 2001 году: = 17823 * 100 / 430677 = 4,14 %
      В2002 году: = 10952 * 100 / 289133 = 3,79 %
      Общая прибыль снизилась,  хотя и не намного,  но все равно данный факт является негативной тенденцией.

4.1.2.  АНАЛИЗ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
        Важнейшим показателем,  отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия,  является рентабельность.
    Рентабельность характеризует прибыль,  получаемую с каждого рубля средств,  вложенных в предприятия или иные финансовые операции [ 1 ].
       Исходя из состава имущества предприятия,  в которое вкладывают капиталы,  и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.
      1.  Общая рентабельность предприятия = 
             валовая (балансовая) прибыль
      =  ---------------------------------------------------   * 100
             средняя стоимость имущества  
      В 2001году: = 17823 * 100 / [ (457931 + 230989) / 2 ] = 5,17 %
      В 2002оду: = 10952 * 100 / [ (457931 + 443540) / 2 ] = 2,43 %
      По сравнению с 2001 годом,  в 2002году общая рентабельность снизилась практически в два раза,  хотя и в 2001 году данный коэффициент был очень низким.

      2.  Чистая рентабельность предприятия  = 
             чистая прибыль предприятия
      =  ----------------------------------------------   * 100
            средняя стоимость имущества                     
      В 2001году: = 11585 * 100 / [ (457931 + 230989) / 2 ] = 3,36 %
      В 2002 году: = 3098 * 100 / [ (457931 + 443540) / 2 ] = 0,69 %
      Данный показатель характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала (собственного и заемного).  В 2002 году коэффициент чистой рентабельности существенно снизился.

      3.  Чистая рентабельность собственного капитала  =
                       чистая прибыль предприятия
      =   ---------------------------------------------------------------   * 100
              средняя величина собственного капитала
      В 2001 году: = 11585 * 100 / 74759 = 15,5 %
      В2002 году: = 3098 * 100 ./ 74759 = 4,14 %
      Данный показатель характеризует финансовую рентабельность,  то есть рентабельность собственного капитала.  Чистая рентабельность собственного капитала также снизилась в 1998 году,  причем более,  чем в три раза.

      4.  Общая рентабельность производственных фондов  =
                        валовая (балансовая) прибыль
     =   ------------------------------------------------------------------------   * 100
                    средняя стоимость основных производственных и 
                  оборотных материальных активов * 100   
      В 2001 году: = 17823 * 100 / [ ((43858 + 6002) + (58619 - 1024 + 24349)) / 2 ]= 27,04 %

В 2002 году: = 10952 * 100 / [ ((58619-1024+24349) + (57169-1024+33863)) / 2 ] = 12,74 %
      Общая рентабельность производственных фондов также снизилась в 2002году.

      Показатели,  рассмотренные выше,  являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности.  И все они говорят о том,  что в 2002 году на предприятии снизилась эффективность хозяйственной деятельности по сравнению с 2001 годом.  А в целом можно сказать,  что имущество,  находящееся в распоряжении предприятия,  используется недостаточно эффективно,  неполно.  Имеются значительные резервы для более рационального размещения источников средств предприятия,  которые приведут к увеличению показателей прибыли предприятия и увеличат рентабельность.

      Для обобщения анализа финансовых результатов воспользуемся сводной таблицей рассчитанных показателей (табл. 3.14).
      Таким образом,  показатели прибыли от реализации продукции,  прибыли от всей реализации на 1 руб. оборота возросли,  что свидетельствует о положительных изменениях в деятельности фирмы.  Но из - за различной налогооблагаемой базы в 2001 и 2002 годах,  прибыль,  подлежащая налогообложению в 2002 году оказалась выше аналогичного показателя в2001 году,  что привело к большей величине налога на прибыль и снижению чистой прибыли предприятия на 1 руб. оборота.  Данный факт говорит о том,  что необходимо пересмотреть затраты предприятия,  включаемые в себестоимость продукции и относимые на прибыль предприятия в установленных размерах.
      Общая прибыль достаточно низкая,  что говорит о наличии резерва в использовании средств предприятия -  как собственных,  так и заемных.  Также данный показатель говорит о том,  что на предприятии имеется достаточно большое количество основных фондов,  которые используются недостаточно эффективно,  и улучшить финансовое положение фирмы могут действия,  направленные на избавление от ненужных основных средств,  либо действия по их более эффективному использованию.

4.2.  ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА
      Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия.  Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.
       Во всем мире процесс банкротства,  то есть признание предприятия неплатежеспособным,  регулируется законодательными актами и правительственными документами,  издаваемыми государством.  В Российской Федерации основные положения,  связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий,  определены Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ   “ О несостоятельности (банкротстве) предприятия “ от 8 января 1998 г. № 6-ф.
      Под несостоятельностью (банкротством) понимается понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника  
в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
      В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия,  организации банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров,  работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты.  Эти установленные условия и сроки дают основания поставщикам,  исполнителям работ (услуг),  кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям - неплательщикам всех форм собственности.
      Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве,  если требования к должнику в совокупности составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда.
      Гражданским кодексом РФ (ст. 65) предусмотрено,  что предприятие может быть объявлено банкротом по решению суда или по своему собственному совместно с кредиторами решению.  В любом случае оно должно быть ликвидировано либо принудительно,  либо добровольно [ 5 ].
      Следует учитывать,  что банкротство кроме реального может быть преднамеренным или фиктивным.
      Фиктивное банкротство представляет собой тот случай,  когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме.  Это делается,  как правило,  с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов.  Должник,  подавший такое заявление,  несет перед кредиторами ответственность за ущерб,  причиненный подачей такого заявления.
      Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей (участников) должника и иных лиц,  в том числе руководителя,  которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия.  Такое происходит обычно в том случае,  когда руководитель или собственник в личных или чьих - либо интересах умышленно делает предприятие неплатежеспособным.  В этой ситуации на собственников и иных лиц при недостаточности имущества должника может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам. 
      Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия,  признаки  приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем как финансовому менеджеру самого предприятия,  так и аудитору,  осуществляющему проверку этого предприятия [ 16 ].

      В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула  “ Z - счета “ Е. Альтмана:

                               Оборотный капитал
“  Z - счет “ =  --------------------------------   * 1,2  +  
                                      Все  активы 

        Нераспределенная прибыль
+   ---------------------------------------------   * 1,4  +
                 Все  активы            

             Прибыль до выплаты процентов,  налогов
+   ------------------------------------------------------------------   * 3,3  +
                                 Все  активы

      Собственный капитал                                 Выручка от реализации
+   ------------------------------------   * 0,6  +   ---------------------------------------   + 1.
       Привлеченный капитал                                      Все  активы

      Если после произведенных расчетов окажется,  что “ Z - счет “ меньше         2,675 (критическое значение индекса Z),  то банкротство возможно в обозримом будущем (2 - 3 года);  если  “ Z - счет “ больше 2,675,  то у предприятия достаточно устойчивое финансовое положение.
 
      Применим данный метод определения признаков банкротства  к нашему предприятию.

      В 2001 году:  “ Z - счет “ = 264320 / 457931 * 1,2  +  11585 / 457931 * 1,4  +  18187 / 457931 * 3,3  +  74759 / 383172 * 0,6  +  430677 / 457931  +  1  =  0,69  +  0,04  +  0,13  +  0,12  +  0,94  +  1  =  2,92
      В 2002 году:  “ Z - счет “ = 243775 / 443540 * 1,2  +  (- 7663) / 443540 * 1,4  + 27615 / 443540 * 3,3  +  74759 / 368781 * 0,6  +  289133 / 443540  +  1  = 0,66   -  0,02  +  0,21  +  0,12  +  0,65  +  1  =  2,62    

      В 2001 году   имело достаточно устойчивое финансовое положение и вероятность банкротства была очень низкая.  Ситуация несколько изменилась в 2002 году.  Появилась  перспектива возможного банкротства в обозримом будущем.  Но так как значение данного показателя не намного отличается от критического значения индекса“ Z- счет”, то  особых причин для беспокойства нет,  хотя забывать о существующем факте не следует.
      Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством,  правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.  
      Санация как досудебная,  так и судебная представляет собой меры по восстановлению его платежеспособности.
      Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника,  принимаемые собственником,  учредителями,  кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.
      Судебная санация (внешнее управление) - процедура банкротства,  применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности,  с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему [ 16 ].
      Все это в определенной мере связано с реформированием предприятий,  под которым понимается их структуризация в процессе перехода на принятые в рыночной экономике принципы  функционирования.  Это предполагает улучшение управления ими,  повышение эффективности производства  и конкурентоспособности выпускаемой продукции,  повышение производительности труда,  снижение издержек производства,  улучшение финансово - экономических результатов деятельности.  
      Целями антикризисной стратегии предприятия должны быть:
      -  обеспечение их ликвидности и платежеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств;
      -  получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности,  достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной,  инвестиционной и финансовой деятельности.

4.3.  РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО  “ Фриз “   
      Реклама относится к деятельности сферы услуг.  Рекламой по определению Российского законодательства считаются все виды объявлений,  извещений и сообщений,  передающие информацию с коммерческой целью при помощи средств массовой информации (печати,  эфирного,  спутникого и кабельного телевидения,  радиовещания),  каталогов,  прейскурантов,  справочников,  листовок,  афиш,  плакатов,  рекламных счетов,  календарей,  световых газет (бегущая строка,  световая фиксированная строка),  а также передающие информацию с коммерческой целью при помощи имущества физических лиц,  одежды.
      Деятельность  ОАО “ Фриз “  по сути включает в себя несколько видов деятельности:  и оказание услуг,  и производство,  и посреднеческая деятельность,  и валютные операции,  что характерно и для других рекламных фирм.
      Фирма работает по методу определения результата от реализации по оплате работ,  услуг (т. е. по поступлению денег на расчетный,  валютный счет предприятия или в кассу).  Также руководство  ОАО “ Фриз “  приняло решение,  что в условиях рынка,  неплатежей и в условиях необходимости работы с различными неизвестными фирмами,  необходимо работать только по 100 - процентной предоплате.
      Переход к рыночной экономике,  организация  производства  с  различными 
формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
    Анализ финансового состояния  ОАО “ Фриз “  и его изменений за анализируемый период показал,  что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние.  Условие платежеспособности не выполняется.  Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.
      Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов,  устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат,  либо эффективного их использования.
      Коэффициент абсолютной ликвидности,  характеризующий платежеспособность предприятия,  находится в пределах нормы,  хотя в 2002 году он немного снизился.  Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения,  но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность,  где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков,  данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.
      Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами.  Собственные оборотные средства  возросли,  но предприятие все равно испытывает в них недостаток.
      Оборачиваемость оборотных активов снизилась,  что является негативным фактором,  который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы,  о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.  Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала.  Это показывает,  что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.  
      Значение кредиторской задолженности возросло.  Это свидетельствует о том,  что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов  за работы и услуги  денежные средства в большом количестве.  С одной стороны,  это поло-
жительный момент,  так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.  Но также это свидетельствует о том,  что предприятие сильно зависит от своих покупателей.  
      Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы.  Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат,  подлежащих налогообложению.  Общая рентабельность предприятия  ОАО “ Фриз “ достаточно низкая,  что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных,  так и заемных.  Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов,  что позволит уменьшить себестоимость работ,  а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия. 
      Безусловно,  существуют меры,  в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия,  но их реализация занимает большое количество времени:
      1.  Продажа части основных средств,  как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.
      2.  Увеличение уставного капитала.  Данный процесс длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками (дополнительная эмиссия акций - дорогостоящий процесс).
      3.  Получение долгосрочной ссуды или займа,  но здесь существует условность:  если полученная ссуда носит целевой характер,  то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.
      4.  Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней,  отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.  Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий:  наличие плана финансового оздоровления;  безусловным  соблюдением  целевого  характера  использования 
ранее предоставленной государственной финансовой поддержки [ 7 ].
      Основные мероприятия по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке следующие:
      внедрение новых форм и методов управления;
•	    конверсия,  переход на выпуск новой продукции,  повышение ее качества;
•	    повышение эффективности маркетинга;
•	    снижение производственных затрат;
•	    сокращение дебиторской - кредиторской задолженности;
      повышение  доли  собственных  средств  в оборотных активах за счет части                                                                                                         
       фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;
•	    продажа излишнего оборудования,  материалов,  незавершенного производства,  готовой продукции на основе инвентаризации;
•	    временная остановка капитального строительства;
•	    конверсия  долгов  путем  преобразования краткосрочной задолженности в  долгосрочную;
•	    изыскание возможностей расширения эффективности экспорта;
•	    сокращение численности занятых;
•	    другие мероприятия [ 16 ].

      Как говорилось выше,  финансовое состояние  ОАО “ Фриз “  ухудшилось в 2002 году,  по сравнению с2001 годом.  Это произошло под влиянием многих причин.
      В условиях экономического спада особое значение приобретает антикризисное управление,  основанное на:
•	    выявлении возникающих проблем,  их ранжировании;
•	    формировании подходов к решению проблем.

1.  Выявление возникающих проблем,  их ранжирование      
           Проблемы необходимо рассматривать комплексно,  начиная от источников возникновения проблем и кончая подходами к их решению.
      Источником возникновения большинства проблем,  с которыми столкнулись российские предприятия,  являются глобальные и российские изменения.
      Эти изменения настолько фундаментальны,  что предприятие оказывается не в силах на них воздействовать.  Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.
       Стоящие перед предприятиями проблемы - это:
•	    непосредственное выживание;
•	    поиск партнеров;
•	    формирование эффективного производства;
•	    обеспечение  социальной  вовлеченности  служащих   в   производственные  процессы; 
•	    формирование творческого характера труда;
•	    получение полезных синергетических эффектов (полезный эффект взаимодействия подсистем предприятия); 
•	    полнота реализации миссии.
            Приведенная классификация обладает тем свойством,  что проблемы высших уровней начинают проявляться только после решения проблем предыдущих уровней.

4.3.1.  Формирование подходов к решению проблем
    Рассмотрим подробнее предложенные ранее классификации проблемы и возможности их решения. 
Непосредственное выживание предприятия
      Проблема непосредственного выживания,  или способности платить по своим счетам,  большей частью возникает из - за невозможности продать произведенную предприятием продукцию.  К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся:  усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок.  Эта мера позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства.
      Продвижение продукции на рынок состоит из :
•	   работы с клиентами;
•	   гибкой ценовой политики;
•	   создания дилерской сети;
•	   экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.
      С клиентами,  особенно крупными,  следует работать на местах,  в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности.
      Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент современной конкурентной борьбы.  Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок,  позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества.
      Создание дилерской сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного бизнеса.
      Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к согласованию интересов предприятия и сотрудников.
Поиск партнеров
      При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии:
•	   поиск постоянных,  надежных и проверенных партнеров;
•	   поиск партнеров,  наиболее благоприятных при данной конъюктуре рынка.
      Первая стратегия позволяет экономить на трансакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров,  в том числе на юридической проработке договоров,  потерях от неисполнения партнерами своих обязательств,  из-
держках по защите своих интересов в суде.
      Вторая стратегия позволяет работать с партнером,  предлагающим лучшие условия.  Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств.
      Политика привлечения партнеров строится на основе:
•	   экономического стимулирования работы по привлечению партнеров;
•	   экономических прав подразделений;
•	   интеграции (способ оформления отношений партнеров).
      Без достаточного экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели.  Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров,  что существенно снижает стоимость упущенных возможностей.
      Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами,  снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров,  а также ухода старых и поиска новых партнеров.
Формирование эффективного бизнеса
      Проблема формирования эффективного бизнеса включает эффективное использование имеющихся возможностей и эффективный поиск новых возможностей.
Эффективное использование имеющихся возможностей

      Проблема  эффективного использования уже имеющихся возможностей решается при помощи рациональной организации производственного процесса.  Меры по рациональной организации производственного процесса охватывают использование:
•	   вертикальной организационной структуры;
•	   вертикальной интеграции;
•	   экономии на маштабах.
             
   Вертикальная организационная структура - организационная структура,  предполагающая основанные на формальной иерархии отношения.
      Горизонтальная организационная структура - организационная структура,  предполагающая отношения,  основанные в существенной мере на неформальных связях,  например на общих интересах,  целях,  проблемах.  Она рассчитана на лиц одного ранга,  поэтому формальный приказ со стороны одного сотрудника другому невозможен.
      Интеграция вдоль производственного цикла позволяет получить экономию на маштабах,  на трансакционных издержках.  Вертикальной организационной структуре наиболее адекватны вертикальная интеграция,  экономия на маштабах и конкуренция ценой.
Эффективный поиск новых возможностей
      Эффективное использование возможностей опирается на:
•	   горизонтальные организационные структуры;
•	   горизонтальную интеграцию;
•	   адаптацию к изменениям и поиск новых возможностей;
•	   конкуренцию качеством;
•	   аккумулирование опыта.
      Аккумулированным опытом называются приобретенные в процессе производства знания,  навыки,  методы,  опыт.  Аккумулированный опыт позволяет производить продукцию,  затрачивая меньшее количество ресурсов.
      Горизонтальные организационные структуры позволяют организации обрабатывать большой объем информации путем вовлечения сотрудников в процесс формирования решений.
      Тип конкуренции - основной фактор конкурентной борьбы.  Типами конкуренции являются,  например,  конкуренция ценой,  качеством и сервисом.
      Конкуренция ценой рассчитана на наиболее чувствительных к цене покупателей и требует вертикальных организационной структуры и интеграции с целью экономии издержек.
      Конкуренция качеством и сервисом рассчитана на чувствительных к качеству покупателей.  Этот тип конкуренции применяется на рынках науко и технологически емкой продукции.  На рынке продукции конечного потребления этот тип конкуренции характерен для технологически развитых стран с хорошей оплатой труда.
      Горизонтальная интеграция позволяет переходить на тот или иной вид паралельной продукции в зависимости от конъюктуры рынка.
Обеспечение социальной вовлеченности служащих в 
производственные процессы
      Проблема повышения эффективности производства находит свое продолжение в проблеме социальной вовлеченности служащих.
      Социальная вовлеченность служащих позволяет:
•	   вовлечь сотрудников в процесс производства;
•	   решить часть проблем,  возникающих вследствие инертности и  формальности вертикальных организационных структур;
•	   ускорить процесс аккумулирования опыта.
      Существенную роль в формировании социальной вовлеченности сотрудников играют экономические права подразделений,  они позволяют привязать компенсацию сотрудников к благосостоянию подразделений и к вкладу сотрудников в это благосостояние.
      Социальная вовлеченность служащих делает фирму более устойчивой во время кризиса.
Формирование творческого характера труда
      По мере ужесточения конкуренции все большее и большее значение приобретают различные премии и монопольные ренты,  которыми обладает предприятие.
     Премия - дополнительный доход вследствие наличия некоторого конкурентного преимущества.
      Монопольная рента - дополнительный доход вследствие  наличия некоторого исключительного,  монопольного положения.
      Так,  предприятие,  выпускающее товары повышенных качества и надежности,  может поднять цену и получать дополнительную надбавку за качество - премию за качество.  Предприятие,  имеющее собственный источник дешевых ресурсов,  имеет дополнительный доход вследствие их меньшей себестоимости.
      Развитие рынка приводит к тому,  что все виды монопольных рент начинают учитываться в цене.  Премия за аккумулированный опыт,  выражаемая в меньшей себестоимости продукции,  становится одним из важнейших факторов конкуренции.  Творческий характер труда служащих позволяет ускорить процесс накопления знаний и умений.
Получение полезных синергетических эффектов
      Современное предприятие является сложной самоорганизующейся системой.  Связано это с тем,  что в условиях рыночной экономики предприятие должно предугадывать и следовать изменениям рыночной конъюктуры.
      В настоящее время многие предприятия имеют клиентов как в государственном,  так и в коммерческом секторе.  Ориентация на синергетические эффекты между выполнением госзаказа и удовлетворением коммерческого спроса  позволяет получить дополнительные  конкурентные преимущества:  меньшую себестоимость и лучшее качество продукции.
      Выпуская смежные виды продукции,  предприятие также может получать  синергетические эффекты,  например,  за счет более быстрого аккумулирования знаний,  опыта,  использования одного и того же оборудования,  одних и тех же каналов продвижения продукции на рынок.
Полнота реализации миссии 
            Миссия предприятия - удовлетворение некоторой потребности:  например,  миссия  ОАО  “ Фриз“  - удовлетворение  потребности населения в производстве и выпуске рекламной продукции.  Четкое понимание миссии позволяет формировать портфель ассортимента,  стратегически  дающий  более 
сильные и длительные полезные синергетические эффекты.
      Формирование оптимального портфеля товаров и услуг происходит на основе анализа всех смежных видов продукции и услуг,  которые может производить фирма.  Оптимальный портфель ассортимента позволяет легко адаптироваться к колебаниям конъюктуры рынка,  сглаживать сезонные колебания,  полностью использовать производственный потенциал [ 13 ].

      

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      Предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования,  а не только для “ внутренних “ целей - для анализа своего финансового состояния,  планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития.  Предприятие и само выступает как объект исследования для внешней экономической среды.  Субъектами анализа выступают,  как непосредственно,  так и опосредовано,  заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации:  собственники средств предприятия,  заимодавцы (банки,  кредитные учреждения и прочее),  поставщики,  клиенты        (покупатели),  налоговые органы,  персонал предприятия и руководство.
      Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия.  Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве,  являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия,  так и его партнеров.
      Устойчивое положение предприятия является результатом умелого,  просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов,  определяющих результаты деятельности предприятия.
Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом.  Форма собственности - частная,  учредителями чвляются физические лица,  которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своего вклада в уставной фонд фирмы.
      ОАО  “ Фриз “  - коммерческая фирма,  главной целью деятельности которой является получение прибыли.  Основной вид деятельности    ОАО “ Фриз “  -  производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг.
      Задачами экономического анализа финансового состояния являются:  объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях,  выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения,  а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми,  кредитными органами и др.
      В отчетном периоде снизилась выручка от реализации у  ОАО “ Фриз “  более чем на 32 %,  но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг,  что характерно,  темп снижения себестоимости больше,  чем темп снижения выручки от реализации.  Это положительный момент,  который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.  В связи с этим прибыль от реализации продукции    (работ,  услуг) в2002 году возросла более чем на 50 %,  по сравнению с 2001 годом.
      Результат от прочей реализации - убыток как в2001,  так и в 2002 году,  стал меньше в2002 году,  что является еще одним положительным моментом и что позволило в 2002 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2001 годом более чем в два раза.
      Но результат от внереализационных операций в2002 году был значительно   хуже,  чем в 2001 году.  Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2002году по сравнению с2001 годом.  И под влиянием результата от внереализационных операций балансовая прибыль 2002 года ниже аналогичного показателя 2001 года почти на 40 %.  Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внереализационных убытков.
      Налог на прибыль в2001году больше,  несмотря на меньшую балансовую прибыль.  Связано это с тем,  что налогооблагаемая прибыль в 2001 году больше аналогичного показателя 2001 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты,  снижающих налогооблагаемую прибыль,  расходов - например,  расходов на рекламу,  представительских расходов и других.
      Также негативным фактом является  появление в 2002 году большого количества отвлеченных средств,  что снижает прибыль,  остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2002 году.  Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье,  то видно,  что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.
      Рассматривая факторный анализ изменения прибыли предприятия,  видно,  что два фактора - повышение отпускных цен и уменьшение себестоимости,  положительно повлияли на изменение прибыли.  Изменение объема продукции снизило прибыль предприятия,  отрицательно сказавшись на ее изменении.
      Анализируя данные баланса предприятия,  видно,  что кредиторская задолженность - статья баланса,  которая имеет наибольший удельный вес.  Ее значение возросло.  Это свидетельствует о том,  что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве.  С одной стороны,  это положительный момент,  так как предприятие ОАО “ Фриз “  для выполнения своих работ пользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.
      За 2002 год структура актива баланса предприятия ухудшилась.  Уменьшилась валюта баланса,  что явилось средством снижения как  иммобилизованных активов,  так и оборотных активов.  Произошел отток денежных средств.  Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты “ вырос,  что свидетельствует об увеличении производственных запасов.  Дебиторская задолженность также возросла,  причем более чем в три раза.  Уменьшение данной статьи может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “  и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.
      Собственный капитал в 2002 году не увеличился,  но заемный капитал уменьшился.  Однако превышение заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2001 и2001 годах предприятие не пользовалось кредитами и займами.  Использование финансовых ресурсов предприятия в 2001 году было менее эффективным,  чем в предшествующем периоде.
      Денежные средства и активные расчеты  не  достаточны для покрытия краткосрочной задолженности предприятия.  В 2001 году,  так же,  как и в 2002,  имеется недостаток собственных оборотных средств.  Причем в 2002 году он увеличился более чем в полтора раза.  Это говорит о негативных изменениях в ликвидности баланса предприятия.
      Анализируя финансовую устойчивость,  видно,  что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.  Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на значительную сумму,  это происходит из - за наличия источников средств,  снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской).  А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников,  снимающих финансовую напряженность,  оказывается даже больше единицы.  Таким образом,  финансовая устойчивость предприятия  ОАО             “ Фриз  “  полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.  Это является резервом и источником приемлемого финансового положения фирмы,  но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.  Финансовая неустойчивость в2001 и 2002годах приемлема и нормальна,  поскольку источники,  ослабляющие финансовую неустойчивость у предприятия достаточно велики.
      Анализ ликвидности баланса говорит о том,  что с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов предприятие  имеет определенный ряд недостатков:  имеется платежный недостаток по погашению краткосрочных обязательств,  который в 2002 году еще более увеличился.  То есть на предприятие существует несоответствие по срочности в обязательствах и возможности реализации активов.
      Деловая активность предприятия снизилась,  уменьшелась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.  Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.
      Платежеспособность предприятия на конец2001и 2002 годов была вполне удовлетворительна,  то есть на 01.01.02г.  предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности,  а на 01.01.03г. - чуть более четверти.  В 2001 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал  ори- 
ентировочно установленные нормы.
      Коэффициент критической ликвидности ниже нормы,  а в 1998 году он понизился на 0,06 пункта,  хотя в 2002году дебиторской задолженности возросла,  но свободные денежные средства уменьшились.  Это говорит о том,  что в 2001,  как и в2002году,  предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.

      Исходя из вышесказанного,  можно сделать вывод,  что имущественное положение   ухудшилось - в 2002 году выросла статья “ Убытки “,  произошли негативные изменения как в статьях актива,  так и пассива баланса.
      Финансовое состояние ОАО “ Фриз “ является неустойчивым.  В 2002 году появилась вероятность возникновения банкротства через несколько лет,  если руководство предприятия серьезно не задумается о способах повышения финансовой устойчивости и мерах по восстановлению платежеспособности предприятия.  Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов,  что позволит уменьшить себестоимость работ,  а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и  положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.

БИБЛИОГРАФИЯ

1.  Аудит:   Учебник  для  вузов  /  В. И. Подольский,  Г. Б. Поляк,  А. А. Савин М. 2002
2.  Баканов М. И.,  Шеремет А. Д.  Теория экономического анализа:  Учебник 2001
3.  Бухгалтерский учет. Под ред. П.С.Безруких. - М., Бухгалтерский учет 2001
4.  ГК  РФ, М 2002
5.  Нормативные акты РФ 2002.  
6.  Ковалев В.В. Финансовый анализ М. 2001
7.  Козлова Е. П., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н.  Бухгалтерский учет в малом      предпринимательстве. - М.2002
8.  Коласс Б.   Управление    финансовой    деятельностью    предприятия.  -  М.2002
9.  Справочник финансиста предприятия. - М.:  2001
10.  Тренев Н. Н.   Управление  финансами:   Учеб.  пособие.  -  М2001
11. Г.В. Савицкая Анализ Хоз. Деятельности М 2003

ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ  1
      
		Собрание  учредителей ОАО “ Фриз “			
						
		Директор			
								
Заместитель
директора по
производству							
									
Рабочие  и

мастера						Бухгалтерия
(Главный 
бухгалтер
и бухгалтер-кассир)	

		Дизайнеры	Менеджеры	Агенты	

Баланс ОАО «Фриз»

АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.02	Код
стр.	На начало
2001  года	На конец
2001  года	
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ				
Нематериальные активы (04,  05)	110		1024	
в том числе:				
организационные расходы	111			
патенты,  лицензии,  товарные знаки (знаки обслуживания),
иные аналогичные с перечисленными права и активы	112			
Основные средства (01,  02, 03)	120	43858	57595	
в том числе:				
земельные участки и объекты природопользования	121			
здания, машины, оборудование и другие основные средства	122	43858	57595	
Незавершенное строительство (07, 08,  61)	123			
Долгосрочные финансовые вложения (06,  58,  82)	130			
               в том числе:				
               инвестиции в дочерние общества               	131			
               инвестиции в зависимые общества	132			
               инвестиции в другие организации	133			
               займы,  предоставленные организациям на срок
               более 12 месяцев	134			
               собственные акции,  выкупленные у акционеров	135			
               прочие долгосрочные финансовые вложения	136			
Прочие внеоборотные активы	140			
Итого по разделу 1	190	43858	58619	
2.  ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ				
Запасы	210	4507	17294	
               в том числе				
               сырье,  материалы и другие аналогичные ценности 
               (10,  15,  16)	211	3416	16338	
               животные на выращивании и откорме (11)	212			
               малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
               (12,  13)	213			
               затраты в незавершенном производстве
               (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	214			
               готовая продукция и товары для перепродажи
               (40,  41)	215	1091	956	
               товары отгруженные (45)	216			
               расходы будущих периодов (31)	217			
               прочие запасы и затраты	218			
Налог на добавленную стоимость по приобретенным 
ценностям (19)	220	1495	7055	
Дебиторская задолженность (платежи по которой 
ожидаются более чем через12месяцев после отчетной даты)
               в том числе:	230			
               покупатели и заказчики (62,  76,  82)	231			
               векселя к получению (62)	232			
               задолженность дочерних и зависимых обществ(78)	233			
               авансы выданные (61)	234			
               прочие дебиторы	235			
Дебиторская задолженность (платежи по которой 
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240			
               в том числе:				
               покупатели и заказчики (62,  76,  82)	241			
               векселя к получению (62)	242			
               задолженность дочерних и зависимых обществ(78)	243			
               задолженность участников (учредителей) по
               взносам в уставной капитал (75)	244			
               авансы выданные (61)	245			
               прочие дебиторы	246			
Краткосрочные финансовые вложения (58,  82)	250			
               в том числе:				
               инвестиции в зависимые общества	251			
               собственные акции,  выкупленные у акционеров	252			
               прочие краткосрочные финансовые вложения	253			
Денежные средства	260	28285	208694	
               в том числе:				
               касса (50)	261	0	1	
               расчетный счет (51)	262	28285	208271	
               валютный счет (52)	263	0	422	
               прочие денежные средства (55,  56,  57)	264			
Прочие оборотные активы	270	8811	31277	
Итого по разделу 2	290	43098	264320	
3.  УБЫТКИ				
Непокрытые убытки прошлых лет (88)	310	144033	134992	
Убыток отчетного года	320	x	x	
Итого по разделу 3	390	144033	134992	
БАЛАНС (СТРОКИ  190 + 290 + 390)	399	230989	457931	

ПАССИВ 	Код
стр.	На начало
2001  года	На конец
2001года	
4.  КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ				
Уставной капитал (85)	410	10	10	
Добавочный капитал (87)	420	74749	74749	
Резервный капитал (86)	430			
               в том числе				
               резервные фонды, образованные в соответствии
               с законодательством	431			
               резервные фонды, образованные в соответствии
               с учредительными документами	432			
Фонды накопления (88)	440			
Фонд социальной сферы (88)	450			
Целевые финансирования и поступления (96)	460			
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	470			
Нераспределенная прибыль отчетного года	480			
Итого по разделу 4	490	74759	74759	
5.  ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ				
Заемные средства (92,  95)	510			
               в том числе  				
               кредиты банков,  подлежащие погашению более
               чем через 12 месяцев после отчетной даты	511			
               прочие займы,  подлежащие погашению более чем
               через 12 месяцев после отчетной даты	512			
Прочие долгосрочные пассивы	513			
Итого по разделу 5	590	0	0	
6.  КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ				
Заемные средства (90,  94)	610			
               в том числе				
               кредиты банков,  подлежащие погашению в 
               течение 12 месяцев после отчетной даты	611			
               прочие займы,  подлежащие погашению в течение
               12 месяцев после отчетной даты	612			
Кредиторская задолженность	620			
               в том числе				
               поставщики и подрядчики (60,  75)	621	18073		
               векселя к уплате (60)	622			
               задолженность перед дочерними и зависимыми
               обществами (78)	623			
               по оплате труда (70)	624	897	6909	
               по социальному страхованию и обеспечению (69)	625	578	2263	
               задолженность перед бюджетом (68)	626		46444	
               авансы полученные (64)	627	97490	289455	
               прочие кредиторы	628	4192	3101	
Расчеты по дивидендам (75)	630			
Расходы будущих периодов (83)	640			
Фонды потребления (88)	650			
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660			
Прочие краткосрочные пассивы	670	35000	35000	
Итого по разделу 6	690	156230	383172	
БАЛАНС (СТРОКИ 490 + 590 + 690)	699	230989	457931	

АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.03г.	Код
стр.	На начало
2002 года	На конец
2002 года	
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ				
Нематериальные активы (04, 05)	110	1024	1024	
в том числе:				
организационные расходы	111			
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	112			
Основные средства (01, 02, 03)	120	57595	56145	
в том числе:				
земельные участки и объекты природопользования	121			
здания, машины, оборудование и другие основные средства	122	57595	56145	
Незавершенное строительство (07, 08, 61)	123			
Долгосрочные финансовые вложения (06, 58, 82)	130			
в том числе:				
инвестиции в дочерние общества	131			
инвестиции в зависимые общества	132			
инвестиции в другие организации	133			
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	134			
собственные акции, выкупленные у акционеров	135			
прочие долгосрочные финансовые вложения	136			
Прочие внеоборотные активы	140			
Итого по разделу 1	190	58619	57169	
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ				
Запасы	210	17294	19822	
в том числе:				
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16)	211	16338	18866	
животные на выращивании и откорме (11)	212			
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13)	213			
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	214			
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)	215	956	956	
товары отгруженные (45)	216			
расходы будущих периодов (31)	217			
прочие запасы и затраты	218			
Налог на добавленную стоимость по приобретенным 
ценностям (19)	220	7055	14041	
Дебиторская задолженность (ппатежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230			
в том числе:				
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231			
векселя к получению (62)	232			
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233			
авансы выданные (61)	234			
прочие дебиторы	235			
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240			
в том числе:				
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241			
векселя к получению (62)	242			
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243			
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)	244			
авансы выданные (61)	245			
прочие дебиторы	246			
Краткосрочные финансоввые вложения (58, 82)	250			
в том числе:				
иинвестиции в зависимые общества	251			
собственные акции, выкупленные у акционеров	252			
прочие краткосрочные финансовые вложения	253			
Денежные средства	260	208694	105081	
в том числе:				
касса (50)	261	1	0	
расчетные счета (51)	262	208271	105081	
валютные счета (52)	263	422		
прочие денежные средства (55, 56, 57)	264			
Прочие оборотные активы	270	31277	104772	
Итого по разделу 2	290	264320	243716	
3. УБЫТКИ				
Непокрытые убытки прошлых лет (88)	310	134992	134992	
Убыток отчетного года	320	х	7663	
Итого по разделу 3	390	134992	142655	
БАЛАНС (СТРОКИ 190 + 290 + 390)	399	457931	44540	

ПАССИВ	Код
стр.	На начало
2002  года	На конец
2002 года	
4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ				
Уставной капитал (85)	410	10	10	
Добавочный капитал (87)	420	74759	74759	
Резервный капитал (86)	430			
в том числе:				
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 	431			
резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами	432			
Фонды накопления (88)	440			
Фонд социальной сферы (88)	450			
Целевые финансирования и поступления (96)	460			
Распределенная прибыль прошлых лет (88)	470			
Распределенная прибыль отчетного года	480			
Итого по разделу 4	490			
5. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ		74759	74759	
Заемные средства (91, 95)	510			
в том числе:				
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511			
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512			
Прочие долгосрочные пассивы	513			
Итого по разделу 5	590	0	0	
6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ				
Заемные средства (90, 94)	610			
в том числе:				
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611			
прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612			
Кредиторская задолженность	620			
в том числе:				
поставщики и подрядчики (60, 75)	621			
векселя к уплате (60)	622			
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623			
по оплате труда (70)	624	6909	2549	
по социальному страхованию и обеспечению (69)	625	2263	978	
задолженность перед бюджетом (68)	626	49444	11524	
авансы полученные (64)	627	189455	318613	
прочие кредиторы	628	3101	0	
Расчеты по дивидентам (75)	630			
Доходы будущих периодов (83)	640			
Фонды потребления (88)	650			
Реззервы предстоящих расходов и платежей (89)	660			
Прочие краткосрочные пассивы	670	35000	35117	
Итого по разделу 6	690	383172	368781	
БАЛАНС (СУММА СТРОК 490 + 590 + 690)	699	457931	443540	

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

за год 2001                                                                               Форма № 2 по ОКУД
Организация ОАО “ Фриз “
Отрасль (вид деятельности) рекламные услуги
Организационно-правовая форма ОАО
Орган управления государственным имуществом ____________
Еденица измерения  руб. 

Наименование показателя	Код
стр.	За отчетный
период	За аналогичный
период
прошедшего
года	
Выручка (нетто) от реализации товаров,     продукции, работ, услуг (за минусом НДС,  акцизов и др.)	010	430677	x	
Себестоимость реализации товаров,  
продукции,  работ,  услуг	020	412490	x	
Коммерческие расходы	030			
Управленческие расходы	040			
Прибыль (убыток) от реализации (строки
010-020-030-040)	050	18187	x	
Проценты к получению	060			
Проценты к уплате	070			
Доходы от участия в других организациях	080			
Прочие операционные доходы	090	377	x	
Прочие операционные расходы	100	6695	x	
Прибыль (убыток) от финансово -
хозяйственной деятельности (строки
050 + 060 -070 + 080 - 090 - 100)	110	11896	x	
Прочие внереализационные доходы	120	15073	x	
Прочие внереализационные расходы	130	9119	x	
Прибыль (убыток) отчетного периода 
(строки 110 + 120 - 130)	140	17823	x	
Налог на прибыль	150	6238	x	
Отвлеченные средства	160	-	x	
Нераспределенная прибыль (убыток) 
отчетного периода (строки 140 - 150 - 160)	170	11585	x	

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

за год 2002                                                                               Форма № 2 по ОКУД
Организация ОАО “ Фриз “
Отрасль (вид деятельности) рекламные услуги
Организационно-правовая форма ОАО
Орган управления государственным имуществом ____________
Еденица измерения  руб. 

Наименование показателя	Код
стр.	За отчетный
период	За аналогичный
период
прошедшего
года	
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.)	010	289133	430677	
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020	261518	410490	
Коммерческие расходы	030			
Управленческие расходы	040			
Прибыль (убыток) от реализации (строки 010 - 020 - 030 - 040)	050	27615	18187	
Проценты к получению	060	-	-	
Проценты к уплате	070	-	-	
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	
Прочие операционные доходы	090	2760	377	
Прочие операционные расходы	100	4054	6695	
Прибыль (убыток) от финансово - хозяйственой деятельности 
(строки 050+060-070+080-090-100)	110	26322	11869	
Прочие внереализационные доходы	120	18270	15073	
Прочие внереализационные расходы	130	33640	9119	
Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110+120-130)	140	10952	17823	
Налог на прибыль	150	7854	6238	
Отвлеченные средства	160	10761	-	
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160)	170	-7663	11585	

Рис. 1. Влияние различных факторов на результат деятельности 
предприятия      
РЕСУРСЫ
ПРЕДПРИЯ -
ТИЯ		УЧЕТ
РИСКА		ВЛИЯНИЕ
ВНЕШНЕЙ
СРЕДЫ		ВЛИЯНИЕ
ВНУТРЕННЕЙ
СРЕДЫ	

              РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ	
                    
  Рис. 2.  Процесс стратегического планирования.  Вариант 1 
Анализ		Определение		Формирование		Формирование	
окружающей		политики		стратегии выбора		функциональ -	
среды: внеш -		предприятия		альтернативы:		ных стратегий	
няя среда,				определение ба-			
внутренние				зовой стратегии,			
возможности				анализ и выбор			
				стратегической			
				альтернативы			

      Рис. 3.  Процесс стратегического планирования.  Вариант 2
Миссия 
организации	 	Цели 
организации	  
                                                                                       	Оценка и 
анализ 
внешней среды	
	Управленчес-
кое обследова
ние сильных 
и слабых
сторон	
						 	
Оценка
стратегии	
	Реализация
стратегии	
	Выбор
стратегии	
	Анализ стра -
тегических
альтернатив	

   Рис.4.  Основные этапы процесса принятия рационального 
решения      

      ЦЕЛЕПОЛАГАНИЕ	
                                  	
ФОРМУЛИРОВКА ОГРАНИЧЕНИЙ
И КРИТЕРИЕВ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ
РЕШЕНИЯ	
                                  	
ФОРМУЛИРОВКА АЛЬТЕРНАТИВ	
                                  	
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ
АЛЬТЕРНАТИВ	
                                  	
ОКОНЧАТЕЛЬНЫЙ ВЫБОР,  
ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЯ	

Рис. 5.  Задачи экономического анализа
		ЗАДАЧИ АНАЛИЗА		
					
Связанные с целями
функционирования		Связанные с процессом
функционирования	
					
Подготовка целевых
установок и их 
обоснований		Объективная оценка
результатов работы через
систему аналитических
показателей	
					
Контроль за ходом 
достижения целей,  оценка 
рисков: для упреждения 
негативных тенденций,
закрепления позитивных
тенденций 		Изучение с помощью 
методов, приемов анализа влияния отдельных 
факторов на те или иные
стороны процессов: технологических, экономико
финансовых, социальных
управленческих	
				
		Выявление резервов,  повышение эффективности
использования отдельных ресурсов и их 
совокупности	

     
Рис. 6. Распределение прибыли предприятия.

Налог на прибыль

Прибыль до налогообложения

Прибыль от обычной
деятельности

Чрезвычайные доходы

Чрезвычайные расходы

Чистая прибыль

Нераспреде-
ленная
прибыль

Резервный
фонд

Фонд
потребления

Фонд
накопления

Таблица 1
Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли за отчетный год

Показатель	
Прошлый год
	
Отчетный год
	Прибыль фактическая в ценах прошлого года
	
	Сумма тыс.
руб.
	Доля %
	План
	Факт
		
			Сумма тыс. руб.
	Доля%
	Сумма тыс.
руб.
	Доля %
		
Прибыль от реализации продукции,услуг.
	12250
	83
	15477
	84,8
	18597
	83,6
	12550
	
Операцион-ные доходы
	2850
	19,3
	3250
	17,8
	3860
	17,4
	"3500
	
Операцион-ные расходы
	-650
	-4,4
	-900
	-4,9
	-1060
	-4,8
	-1600
	
Внереализационные доходы
	1500
	10,2
	1883
	10,3
	2233
	10,0
	1500
	
Внереализационные расходы
	-1200
	-8,1
	-1450
	-8,0
	-1380
	-6,2
	-950
	
Общая сумма прибыли
	14750
	100
	18260
	100
	22250
	100
	15000
	
Налоги из прибыли
	5150
	35,0
	6390
	35,0.
	7565
	34,0
	5250
	
Чистая (нераспределенная) прибыль
	9600
	65,0
	11 870
	65,0
	14685
	66,0
	'9750

Расчет, влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию .
Показатель прибыли
	факторы
	Порядок расчета
	Прибыль, тыс.руб.
	
	Объем продаж
	Структура продаж
	Цены
	Себестоимость
			
План
	План
	План
	План
	План
	Впл -  Зпд
	15477
	
Усл.1 :
	Факт
	План
	План
	План
	Ппл  Крп
	13930
	
Усл. 2
	Факт
	Факт
	План
	План
	Вусл - Зусл
	15498
	
Усл.З
	Факт
	Факт
	Факт
	План
	Вф - Зусл
	31 586
	
Фактически
	Факт
	Факт
	Факт
	Факт
	Вф - Зф
	18597

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции
Изделие
	Объем продаж, шт.
	Цена изделия, тыс.руб.
	Себестоимость изделия, тыс.руб.
	Сумма прибыли, тыс. руб.
	Изменение суммы прибыли, тыс.руб.
	
	План
	Факт
	План
	Факт
	План' •
	факт
	План
	Факт
	Общее
	В том числе за счет
	
										объема продаж
	цены
	себестоимости
	
А
	10455
	12546
	5,0
	6,0
	4,0
	4,8
	10455
	15055
	+4600
	+2091
	+12.546
	-10037
	
Б
	10045
	5904
	3,1
	3,7
	2,6
	3,1
	5022
	3542
	-1480
	-2070
	+3542
	-2952
	
И т.д.

	

	

	

	
	
Итого
	205.00
	18450
	-
	-
	-
	-
	15477
	18597
	+3120
	+21
	+16088
	-12989

Сравнительный анализ уровня ценна продукцию
Вид . продукции
	Уровень цены,тыс. руб-
	
	На внутреннем рынке
	В стране импортера
	
	анализируемого предприятия
	в среднем по отрасли
	конкурирующего предприятия
	анализируемого: предприятия
	средний на рынке
	
А
	5,6
	5,0
	5,3
	6,5
	7.0
	
Б
	3,5
	3,6
	3,7
	-	-	

Влияние рынков сбыта продукции на изменение средней цены изделия Л
Рынок сбыта
	Цена изделия, руб.
	Объем продаж, шт.
	Структура рынков сбыта, %
	Изменение средней цены,
руб.
	
		План
	Факт
	План
	факт
	+, -
		
Экспорт
	5915
	5455
	6900
	52,2
	55
	+2,8
	+ 165,6
	
Внутренний
	4000
	5000
	5646
	47,8
	45
	-2,8
	-112,0
	
Итого
	5000
	10455
	12546
	100
	100
	-
	+53,6

Влияние сроков реализации продукции на изменение средней цены изделия А
Сроки реализации
	Цена изделия, руб.
	Объем продаж, шт.
	Структура продаж, %
	Изменение средней цены,руб.
	
		План
	Факт
	План
	Факт
	+ —
		
В сезон
	5200
	9410
	10915
	90
	87
	-3
	-156
	
Несезонная продажа
	3200
	1045
	1631
	10
	13
	+3
	+96
	
Итого
	5000
	10455
	12546
	100
	100
	-
	-60

Факторы изменения среднереализациоиных цен
Фактор
	Изменение средней цены, руб.
	Изменение суммы прибыли,тыс.руб.
	
	Изделие А
	Изделие Б
	Изделие А
	Изделие Б
	
Качество продукции
	+70,0
	+50
	+878,2
	+295,2
	
Рынки и каналы сбыта
	+53,6
	-
	+672,5
	-
	
Сроки реализации
	-60,0
	-75
	-752,7
	-442,8
	
Инфляция
	+936,4
	+625
	+11 748 .
	+3690
	
Итого
	+1000
	+600
	+12546
	+3542,4

Состав и динамика доходов от ценных бумаг
Вид ценных бумаг
	Прошлый год
	Отчетный год
	
	Кол-
 во
	Стои-
мость тыс. руб,
	Доход. тыс.
руб.
	Удельный вec,
°/o
	Кол-во
	Стои-
мость; тыс
руб
	Доход
тыс.
руб.
	Удель-
Ный
 вес, %
	
Акции. 
	300
	3000
	1050
	36,8
	350
	3500
	1400
	36,3
	
облигации
	300
	3000
	 900
	31,6
	400
	4000
	1200
	31,1
	
Депозиты 
	-
	3000
	900
	31,6
	-
	3600
	1260
	32,6
	
И т.д.

	

	

	
Итого
	
	9000
	2850
	100
	
	11 100
	3860
	100

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции
Вид продукции
	Цена
	руб.
	Себестоимость,
руб.
	Рентабельность,
%
	Изменение рентабельности,%
	
	План
	Факт
	План
	Факт
	План
	Усл.
	Факт
	Общее
	В том числе за счет
	
									цены
	Себес-
тоимости
	
А.
	5,0
	6,0
	4,0
	4,8.
	25
	44
	25
	-
	+19
	-19
	
Б
	3,1
	3,7
	2,6
	3,1
	19,2
	42,3
	19,4
	+0,2
	+23,1
	-22,9
	
И т.д.

	

	

	

Расчет влияния факторов, определяющих уровень средней цены реализации, на изменение уровня рентабельности изделия А
Фактор
	Изменение цены,
руб.
	Изменение рентабельности,%
	
Качество продукции
	+70,0
	+1,33
	
Рынки и каналы сбыта
	+53,6
	+1,01
	
Сроки реализации
	-60,0
	-1,14
	
Инфляция
	+936,4
	+17,8
	
Итого
	+1000
	+19,0

Исходные дачные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала

Показатель
	План
	Факт
	
Прибыль от реализации, тыс. руб.
	15477
	18597
	
Внереализационные финансовые результаты, тыс. руб.
	2783
	3653
	
Сумма балансовой прибыли, тыс. руб.
	18260
	22250
	
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, тыс. руб.
	41 700
	53 955
	
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
	83414
	97 120,
	
Коэффициент оборачиваемости капитала
	 2,0
	1,8

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции
Вид продукций
	Резерв снижения себестоимости единицы продукции, тыс.руб.
	Планируемый объем реализации продукции, шт.
	Резерв увеличения прибыли, тыс.руб.
	
А
	0,3
	14000
	4200
	
Б
	0,1
	6300
	630
	
Итого
	-
	-
	4830

Резервы роста прибыли за счет улучшения сортового состава продукции
Сорт
	Цена
руб.
	Удельный вес
	Изменение средней цены реализации, руб.
	
		фактический
	планируемый
	+ -
		
Первый
	6500
	0,75
	0,80
	+0,5
	+325
	
Второй
	5000
	0,25
	0,20
	-0,5
	-250
	
Итого

	
	
	+75

Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
Источник резервов
Увеличение объема продаж Снижение себестоимости продукции Повышение качества продукции
	Вид 
А 
1800 4200
	продукции
 Б
 200 
630
	Всего

2000 
4830
	
И т.д. Итого
	1050 7050
	
830
	1050 7880

Таблица 3.1
Основные технико - экономические показатели ОАО “ Фриз   “ 
        
   ПОКАЗАТЕЛЬ	
2001 год	
2002 год	
Абсолют.   отклонен.                 	
Относит.   отклонен.	
Средняя стоимость средств труда,руб.	50726,5	56870,0	6143,5	112,1	
Фондоотдача (руб. продукции на 
1 руб. ОПФ)	8,49	5,08	- 3,41	59,8	
Стоимость валовой продукции, руб.	430677	289133	- 141544	67,1	
Стоимость материалов, руб.	9877	17602	7725	178,2	
Материалоотдача (руб. продукции на 1 руб. материалов)	43,60	16,43	- 27,17	37,7	
Относительная экономия  (перерас-  
ход)   материальных затрат, руб.              	
10971,12	
Средняя численность работающих,
(чел)	21	19	- 2	90,5	
Фонд оплаты труда, руб.	63000	60800	- 2200	96,5	
Производительность труда,руб. / раб.	20508,43	15217,53	- 5290,9	74,2	
Прибыль (убыток)от реализации,руб	27615	18187	- 9428	65,9	
Количество заказов в год, шт.	480	321	- 159	66,9	
Балансовая прибыль, руб.	17823	10951	- 6872	61,4	
Общая занимаемая площадь, м2 	220	220	0	0,00	
Производственная площадь, м2	150	150	0	0,00	
Площадь офисного помещения,м2	70	70	0	0,00	
      
Таблица 3.1
Агрегированный баланс предприятия
АКТИВ	ПАССИВ	
1.  Имущество	1.  Источники имущества	
1.1.    Иммобилизованные активы	1.1.     Собственный капитал	
1.2.    Мобильные, оборотные активы	1.2.     Заемный капитал	
1.2.1.  Запасы и затраты	1.2.1.  Долгосрочные обязательства  	
1.2.2.  Дебиторская задолженность	1.2.2.  Краткосрочные кредиты и 
           займы	
1.2.3.  Денежные средства и ценные  
           бумаги	1.2.3.  Кредиторская задолженность	

Таблица 3.2
Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2001 год
  Актив           	На начало 2001 г.	На конец 2001г.	Отклонение	
  баланса	руб.	%	руб.	%	руб.	%	
1	2	3	4	5	6	7	
        1. Имущество	230989	100,0	457931	100,0	226942	0,0	
1.1.Иммобилизованные
               активы	43858	19,0	58619	12,8	14761	-6,2	
1.2. Оборотные активы	43098	18,7	264320	57,7	221222	39	
1.2.1. Запасы и затраты	6002	2,6	24349	5,3	18347	2,7	
1.2.2. Дебиторская      
         задолженность   	8811	3,8	31277	6,8	22466	3,0	
1.2.3Денежные средства	28285	12,2	208694	45,6	180409	33,4	
1.3. Убытки	144033	62,4	134992	29,5	- 9041	-32,9	
Пассив баланса	2	3	4	5	6	7	
1.Источники имущества	230989	100,0	457931	100,0	226942	0,0	
1.1. Собственный
       капитал	74759	32,4	74759	16,3	0	-16,1	
1.2. Заемный капитал	156230	67,6	383172	83,7	226942	16,1	
1.2.1. Долгосрочные     
          обязательства         	0	-	0	-	0	-	
1.2.2. Краткосрочные 
         кредиты и займы	0	-	0	-	0	-	
1.2.3. Кредиторская 
         задолженность	121230	52,5	348172	76,0	226942	23,5	
1.2.4. Прочие пассивы	35000	15,2	35000	7,6	0	-7,6	

Таблица 3.3
Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2002 год 
Актив  	На начало 2002г.	На конец2002 г.	Изменение	
баланса	руб.	%	руб.	%	руб.	%	
1.  Имущество	457931	100,0	443540	100,0	-14391	0,0	
1.1.Иммобилизованые                                                                   
              активы	58619	12,8	57169	12,9	-1450	0,1	
1.2.Оборотные активы	264320	57,7	243775	55,0	-20545	-2,7	
1.2.1.Запасы и затраты	24349	5,3	33863	7,6	9514	2,3	
1.2.2.Дебиторская
       задолженность	31277	6,8	104771	23,6	73494	16,8	
1.2.3.Денежные      
         средства	208694	45,6	105081	23,7	-103613	-21,9	
1.3. Убытки	134992	29,5	142655	32,2	7663	2,7	
Пассив баланса		
1.    Источники 
       имущества	457931	100,0	443540	100,0	-14391	0,0	
1.1. Собственный
       капитал	74759	16,3	74759	16,9	0	0,6	
1.2. Заемный капитал	383172	83,7	368781	83,1	-14391	-0,6	
1.2.1. Долгосрочные
         обязательства	0	-	0	-	0	-	
1.2.2. Краткосрочные
         кредиты и займы	0	-	0	-	0	-	
1.2.3. Кредиторская
          задолженность	348172	76,0	333665	75,2	-14507	-0,8	
1.2.4. Прочие пассивы	35000	7,6	35117	7,9	117	0,3	

Таблица 3.4
Горизонтальный анализ агрегированного баланса за2001год
 Актив баланса	Начало
2001 г.	Конец
2001 г.	Абсолют.
отклонен	Относит.
отклонен	
1.      Имущество	230989	457931	226942	198,25	
1.1.   Иммобилизованные активы	43858	58619	14761	133,66	
1.2.   Оборотные активы	43098	264320 	221222	613,30	
1.2.1.Запасы и затраты	6002	24349	18347	405,68	
1.2.2.Дебиторская задолженность	8811	31277	22466	354,98	
1.2.3.Денежные средства	28285	208694	180409	737,83	
1.3.   Убытки	144033	134992	-9041	93,72	
Пассив баланса		
1.      Источники имущества	230989	457931	226942	198,25	
1.1.   Собственный капитал	74759	74759	0	100,00	
1.2.   Заемный капитал	156230	383172	226942	245,26	
1.2.1.Долгосрочные обязательства	0	0	0	-	
1.2.2.Краткосрочные кредиты
         и займы	0	0	0	-	
1.2.3Кредиторская задолженность	121230	348172	226942	287,20	
1.2.4.Прочие пассивы	35000	35000	0	100,00	

Таблица 3.5
Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2002 год
Актив баланса	Начало    
2002 г.	Конец
2002г.	Абсолют.
отклонен.	Относит.
отклонен.	
1.       Имущество	457931	443540	-14391	96,86	
1.1.    Иммобилизованные 
          активы	58619	57169	-1450	97,53	
1.2.    Оборотные активы	264320	243775	-20545	92,23	
1.2.1. Запасы и затраты	24349	33863	9514	139,07	
1.2.2. Дебиторская
          задолженность	31277	104771	73494	334,98	
1.2.3. Денежные средства	208694	105081	-103613	50,35	
1.3.    Убытки	134992	142655	7663	105,68	
Пассив баланса		
1.       Источники имущества	457931	443540	-14391	96,86	
1.1.    Собственный капитал   	74759	74759	0	100,00	
1.2.    Заемный капитал	383172	368781	-14391	96,24	
1.2.1. Долгосрочные
          обязательства	0	0	0	-	
1.2.2. Краткосрочные кредиты
           и  займы	0	0	0	-	
1.2.3. Кредиторская 
          задолженность	348172	333665	-14507	95,83	
1.2.4. Прочие пассивы	35000	35117	117	100,33	

Таблица 3.6
БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (в агрегированном виде)
АКТИВ	Условные
обозначен.	ПАССИВ	Условные
обозначен 	
. Основные средства и
вложения	F	. Источники собственных средств	Ис	
. Запасы и затраты	Z	. Расчеты и прочие 
пассивы	Rp	
. Денежные средства,
расчеты и прочие активы	Ra	. Кредиты и другие
заемные средства	K	
в том числе :
денежные средства и крат-
косрочные финансовые
вложения	Д	в том числе :
краткосрочные кредиты и 
заемные средства	Kt	
расчеты и прочие активы	ra	долгосрочные кредиты и 
заемные средства	KT	
		ссуды, не погашенные в 
срок	Ko	
БАЛАНС	B	БАЛАНС	B	

Таблица 3.7
Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия
Показатель	Конец 2001 года	Конец 2001 года	Изменение	
F	58619	57169	-1450	
Z	24349	33863	9514	
Ra	239971	209912	-30059	
Д	208694	105081	-103613	
ra	31277	104831	73554	
Ис	74759	74759	0	
Rp	383172	368781	-14391	
K	0	0	0	
KT	0	0	0	
Kt	0	0	0	
Ko	0	0	0	
B	457931	443540	-14391	

Таблица 3.8
Анализ финансового состояния (на конец 2002 года)
Тип ситуации 
(критерий 
оценки)	Коэффициент 
обеспеченности
запасов и затрат
источниками
средств	Излишек (+) или 
недостаток (-) 
средств	Излишек или
недостаток 
средств на 
1 руб. запасов	
1. Абсолютная	     Ес + Скк		       Da	
устойчивость	Ка = -------------1	Da = Ес + Скк - Ез	Za = ----------	
Z  Ес + Скк	    Z		      Z	
2. Нормальная	      Ec + Cкк		       Dн	
устойчивость	Кн = ------------ =1	Dн = Ес + Скк - Ез	Zн = ----------	
Z = Ес + Скк	   Z		       Z	
3. Неустойчивое	      Ес + Скк + Со		             Dn	
состояние	Кn= -------------=1	Dn = Ес+ Скк+ Со- Z	Zn = -----------	
Z = Ес + Скк + Со	               Z		              Z	
4. Кризисное	          Ес + Скк		             Dк	
состояние	Кк = ------------ 1	Dк = Ес + Скк - Z	Zк = -----------	
Ез  Ес + Скк	               Z		              Z	
У ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ в целом
неустойчивое
состояние	Кn = (17590 +
+228894)/ 33863=
= 7,27	Dn = 17590 + 0 + 
+ 228894 - 33863 =
= 212621	Zn = 212621 /
/ 33863 = 6,28	
     
 Таблица 3.9
Анализ ликвидности баланса (руб.)
	 					Платежный	
	На	На		На	На	излишек или	
АКТИВ	начало	конец	ПАССИВ	начало	конец	недостаток	
	2002 г.	2002 г.		2002 г.	2002 г.	 начало
2002г.	 конец
2002г.	
1	2	3	4	5	6	7	8	
1. А1	208694	105081	1. П1	383172	368781	-174478	-263700	
2. А2	31277	104772	2. П2	0	0	31277	104772	
3. А3	24349	33863	3. П3	0	0	24349	33863	
4. А4	193611	199824	4. П4	74759	74759	118852	125065	
БАЛАНС	457931	443540	БАЛАНС	457931	443540	x	x	

      Рис. 3.1. Трансформация текущих активов
ГРУППА 3		ГРУППА 2		ГРУППА 1	
Товарные запасы,  
прочие запасы и
затраты	  1
 	Дебиторская
задолженность	  2
 	Денежные 
средства	

Таблица 3.10
АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ПОКАЗАТЕЛЬ	2001 г.	2002 г.	Абсолют.
отклонен	Относит.
отклонен	
Общая капиталоотдача (фондоотдача)	1,25	0,64	- 0,61	51,20	
Отдача ОПФ и НА	8,41	5,00	- 3,41	59,45	
Оборачиваемость оборотных активов	2,80	1,14	- 1,66	40,71	
Оборачиваемость запасов	28,38	9,93	- 18,45	35,00	
Оборачиваемость дебиторской 
задолженности	21,49	4,25	-17,24	19,78	
Оборачиваемость банковских активов	3,63	1,84	- 1,79	50,69	
Оборот к собственному капиталу	5,76	3,87	- 1,89	67,19	
Коэффициент автономии	0,16	0,17	0,1	106,25	
Коэффициент соотношения заемных 
и собственных средств	5,3	4,9	-0,4	92,45	

Таблица 3.11
Вертикальный анализ финансовых результатов 
	2001  год	2002  год	Приме-	
ПОКАЗАТЕЛЬ	руб.	%	руб.	%	чания	
1. Всего доходов и поступлений
   (стр. 2 + стр. 5)	446127	100,0	310163	100,0		
2. Выручка от реализации
  продукции без НДС и акцизов	430677	96,5	289133	93,2	
в % к с. 1	
3. Затраты на производство
   реализованной продукции	412490	95,8	261518	90,4	
в % к с. 2	
4. Результат от реализации
   (стр. 2 - стр. 3)	18187	4,2	27615	9,6	
в % к с. 2	
5. Прочие доходы	15450	3,5	21030	6,8	в % к с. 1	
6. Прочие расходы	15814	-	37694	-		
7. Балансовая прибыль
   (стр. 4 + стр. 5 - стр. 6)	17823	4,0	10951	3,5	в % к с. 1	
8. Платежи в бюджет	6238	35,0	7854	71,7	в % к с. 7	
9. Чистая прибыль (стр.7- стр.8)	11585	2,6	3097	1,0	в % к с. 1	

Горизонтальный анализ и динамика финансовых результатов (руб.) Таблица 31.2
Наименование  показателя	Код
стр.	2001
год	2002
год	Абсол.
отклон.	Относит
отклон.	
Выручка (нетто)от реализации товаров,
продукции,  работ,  услуг (за  минусом
НДС,  акцизов и др.)  (Np)	
010	
430677	
289133	
-141544	
67,13	
Себестоимость реализации товаров,  
продукции,  работ,  услуг	
020	
412490	
261518	
-150972	
63,40	
Коммерческие расходы	030	-	-	-	-	
Управленческие расходы	040	-	-	-	-	
Прибыль (убыток) от реализации
(стр. 010 - 020  - 030 - 040)  (Рр)	
050	
18187	
27615	
9428	
151,84	
Проценты к получению	060	-	-	-	-	
Проценты к уплате	070	-	-	-	-	
Доходы от участия в других организациях 	080	-	-	-	-	
Прочие операционные доходы	090	377	2760	2383	732,10	
Прочие операционные расходы	100	6695	4054	-2641	60,55	
Результат от прочей реализации (Рпр)		-6318	-1294	5024	20,48	
Прибыль (убыток) от финансово-
хозяйственной деятельности
(стр. 050 + 060 -070 +080 -090 -100)	
110	
11869	
26321	
14452	
221,78	
Прочие внереализационные доходы	120	15073	18270	3197	121,21	
Прочие внереализационные расходы	130	9119	33640	24521	368,90	
Сальдо доходов и расходов от
внереализационных операций (Рвн)		
5954	
-15370	
-21324	
-258,15	
Прибыль (убыток) отчетного периода
(стр. 110 + 120 - 130) (Рб)	
140	
17823	
10951	
-6872	
61,44	
Налог на прибыль	150	6238	7854	1616	125,91	
Чистая прибыль (стр. 140 - 150)		11585	3098	-8487	26,74	
Отвлеченные средства	160	-	10761	10761		
Нераспределенная прибыль(убыток) отчет-
ного периода (стр. 140 - 150 - 160)	
170  	
11585	
-7663	
-19248	
-66,15	

Таблица 3.13
Показатели цены продукции,  ее количества  и  прибыли
ПОКАЗАТЕЛЬ	2001 год	2002 год	Изменение	
Выручка (нетто) от реализации товаров,  
продукции,  работ,  услуг (за минусом НДС, 
акцизов и др.),  (руб)   Np	430677	289133	-141544	
Себестоимость реализации товаров,  
продукции,  работ,  услуг  (руб.)	412490	261518	-150972	
Прибыль (убыток) от реализации (руб.)   Рр	18187	27615	9428	
Количество условных заказов в год (шт.)   Q	480	321	-159	
Средняя себестоимость одного условного
заказа (руб.)   С	859,35	814,70	-44,65	
Средняя цена одного условного заказа (руб.)р	897,24	900,73	3,49	

Таблица 3.14
Оценка показателей прибыли и рентабельности предприятия (%)
ПОКАЗАТЕЛЬ	2001г.	2002 г.	Изменение	Пояснения	
Чистая прибыль на 1руб. оборота	2,69	1,07	-1,62	Снизилась	
Прибыль от реализации продукции на
1 руб. реализации продукта	4,22	9,55	5,33	Выросла	
Прибыль от всей реализации на 1 руб.
оборота	2,76	9,10	6,34	Выросла	
Общая прибыль на 1 руб. оборота	4,14	3,79	- 0,35	Снизилась	
Общая рентабельность предприятия	5,17	2,43	- 2,74	Низкая	
Чистая рентабельность предприятия	3,36	0,69	- 2,67	Низкая	
Чистая рентабельность собственного
капитала	15,50	4,14	- 11,36	Очень
низкая	
Общая рентабельность 
производственных фондов	27,04	12,74	- 14,30	Очень
низкая